بازارگردانی در بورس چیست؟

“فعالیتی است که با هدف کسب سود انجام می‌شود و برای رسیدن به این هدف، دارایی‌های مالی (اوراق بهادار) مورد معامله (خرید و فروش) قرار می‌گیرند. به این ترتیب، از نوسانات ناخواسته قیمت دارایی‌ها کاسته شده و معاملات تسهیل می‌شوند.”

نقش بازارگردان در بورس چیست؟

یک فعال بازار یا به اصطلاح، بازارگردان، شخصی است که عضوی از یک شرکت می باشد و در یک سیستم معاملاتی، اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار در یک قیمت معین می کند. این افراد می توانند افراد حقوقی و یا شرکت‌ هایی باشند که به خرید و فروش دارایی های مالی مانند اوراق بهادار و یا دیگر کالاهای اقتصادی می پردازند. آن ها با هدف کسب سود و با توجه به ماهیت عملکردشان، از نوساناتی که به طور ناخواسته قیمت ها را جابجا می کنند، جلوگیری به عمل می آورند. در حال حاضر، شرکت های بسیار زیادی در بازار سرمایه وجود دارند که از بازارگردان ها برای تسهیل معاملات خود استفاده می کنند.

بازارگردانی به چه معناست؟

به طور کلی، هدف اصلی از به وجود بازارگردانی در بورس چیست؟ آمدن فرآیند بازار گردانی، روان تر شدن معاملات سهام شرکت ها و معتدل شدن میزان عرضه و تقاضا است. از طرف دیگر، بازارگردان ها باید به طور مستقیم به سیستم معاملاتی دسترسی داشته باشند. به علاوه اینکه، آن ها باید دارای سرمایه هایی مانند پول و دارایی های دیگر باشند و همچنین باید از دانش و تخصص لازم نیز برخوردار باشند.

به عنوان مثال، باید بدانند که در حال حاضر عرضه یا تقاضا برای اوراق مورد نظر، در چه وضعیتی است؛ تا بتوانند در رابطه با افزایش قدرت نقدشوندگی فعالیت کنند. از طرف دیگر، مکانیسم بازار گردانی باید به خوبی عمل کند؛ چراکه این سیستم است که مشخص می کند که چه تعدادی از ابزار در چه قیمت هایی خریداری شود و به فروش برسد که در اینصورت نقش معامله گر حذف خواهد شد و این مدیر بازار گردانی است که استراتژی معاملاتی خود را به سیستم می دهد.

با توجه به نوع بازار که می تواند هرکدام از موارد اوراق بهادار یا کالا، اوراق آتی و. باشد، نقش، حیطه کاری و مسئولیت بازارگردان نیز تفاوت پیدا می کند. البته، رایج ترین نوع بازار گردان‌ همان کارگزاری ها و یا شرکت‌ هایی می باشند که در جهت افزایش نقدشوندگی اوراق بهادار فعالیت می کنند.

وظایف بازار گردان

بازارگردان ها وظایف متعددی دارند که از جمله آن ها می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• تنظیم عرضه و تقاضا برای اوراق بهادار
• افزایش نقدشوندگی
• از بین بردن گره‌ معاملاتی
• کنترل قیمت اوراق بهادار و پیشگیری از نوسانات غیرعادی و تثبیت بازار
• کاهش هزینه های معاملاتی با کم کردن فاصله بین قیمت خرید و فروش اوراق بهادار
• عمق بخشیدن به بازار
• افزایش سرعت و حجم معاملات
• جلوگیری از تداوم صف های خرید و فروش در سهام شرکت ها
• جلوگیری از معاملات نامتعارف و عدم شفافیت ها
• کمک به روان تر شدن معاملات
• انجام معاملات روان سهام
• ایجاد اطمینان خاطر در سرمایه گذاران
• افزایش رقابت پذیری
• افزایش ضریب نفوذ فعالیت های بورسی در جامعه
• و.

چگونگی عملکرد بازارگردان ها در تسهیل معاملات

به دلیل اینکه بازارگردان ها، حجم زیادی از اوراق را در اختیار دارند، قادر هستند تا برای انجام سفارشات زیادی اعم از سفارش خرید و یا فروش در بازار اقدام کنند. بازار گردان ها، همیشه جلوی حجم معاملات بیش از حد سرمایه گذاران را می‌گیرند. به عنوان مثال، اگر حجم عرضه از طرف سرمایه گذاران خیلی زیاد باشد، بازار گردان مذکور، اوراق را خریداری می کند تا فروشندگان تامین شوند. اگر تقاضا زیاد باشد نیز، اوراق در اختیار خود را به فروش می رسانند تا سفارشات کامل شود. در یک کلام، بازار گردان ها به تنظیم عرضه و تقاضا در بازارهای مالی می پردازند.

عوامل موثر در عملکرد بازارگردان ها

عوامل متعددی بر روی عملکرد بازارگردان ها موثر است که ادامه به برخی از آن ها اشاره می کنیم.

عرض بازار

با وجود جریان دو طرفه سفارش خرید و فروش سهام که پیوسته شکل می گیرد، قیمت متعادلی که همان ارزش ذاتی سهم است، به وجود می آید که بیان کننده عرض بازار سرمایه می باشد. در این بازار، بازار گردان ها کمی سود می برند که منجر به فعالیت آن ها می شود.

عمق بازار

عمق بازار همان جریان پیوسته سفارشات خرید و فروش در قیمت های متفاوت با قیمت تعادلی است؛ چراکه قیمت عرضه و تقاضا به طور پیوسته در حال نوسان و تغییر می باشد. در این شرایط بازار با عمق زیاد، آن ها با کم ترین اختلاف بین قیمت خرید و فروش دست به کار می شوند تا میزان اختلاف چشمگیر نشود. البته، در بازار کم عرض و کم عمقی که هم گسسته است و هم برای عرضه و تقاضا کششی وجود ندارد، میزان اختلاف زیاد خواهد بود. در این شرایط با وجود فعالیت های انجام شده توسط بازار گردان ها، جذابیت حضور آن ها نیز کم خواهد شد.

تناسب بین سرمایه گذاران اطلاعات محور به نقدینه محور

به طور معمول، سرمایه گذاران فعال در بازار در دو دسته طبقه بندی می‌شوند. برخی در جهت سرمایه گذاری بر روی منابع مالیشان فعالیت می‌کنند. برخی دیگر نیز، ادعا دارند که نسبت به یک شرکت خاص، اطلاعات بیشتری نسبت به سایر افراد دارند. بنابراین، با تکیه بر اطلاعاتشان، قیمت اوراق را ارزیابی و نسبت به انجام معاملات اقدام می کنند.

بازار گردانی نوین

با پیاده سازی فناوری های جدید و استفاده از روش هوش مصنوعی و یادگیری عمیق، مدل های معاملاتی متنوعی ایجاد شده است. این مدل ها با استفاده از داده های گذشته و پیش بینی آینده و همچنین با کمک آزمون و خطاهای مختلف به اجرای معاملات بازار گردانی سهام پرداخته اند. همچنین، با ایجاد پلتفرم های معاملاتی شبیه سازی شده، صنعت بازار گردانی را به سمت شکل گیری معاملات اتوماتیک و بی نیاز از دخالت نیروی انسانی نسبت به تصمیم گیری پیش برده اند که در آینده شاهد بازرگانی نوین خواهیم بود.

توجه داشته باشید که در حال حاضر، از این روش برای بازارگردانی سهام بسیاری از شرکت ها استفاده می شود و نوع خرید و فروش در تابلو معاملاتی این شرکت ها نیز روان تر شده بازارگردانی در بورس چیست؟ است.

بازارگردان ها چگونه منفعت کسب می کنند؟

بازار گردان ها با ریسک نگهداری دارایی، کارمزد و سود دریافت می کنند؛ چراکه این ریسک وجود دارد که پس از خرید اوراق از فروشنده و پیش از فروش اوراق به خریدار، ارزش اوراق کم شود. در خارج از کشور برای هر اوراقی که توسط بازارگردان پوشش داده شود، اسپرد داده می شود که همان شکاف قیمت پیشنهادی در معاملات خرید و فروش می باشد. در ایران نیز بازاگردان ها کارمزد دریافت می‌کنند.

جمع بندی

در این مقاله، به نقش بازارگردان به عنوان یک عامل تسهیل کننده در افزایش حجم معاملات بورسی اشاره کردیم. با وجود این اشخاص و در صورت عملکرد صحیح آن ها، دیگر با صف های سنگین خرید و فروش روبرو نخواهیم بود. سرمایه گذاران مطمئن تر عمل می کنند و سرمایه گذاری در بازار، رونق بیشتری خواهد داشت. سپس به چگونگی عملکرد آن ها پرداختیم وپس از آن به عوامل موثر در عملکرد بازار گردا‌ن ها نگاهی داشتیم و پس از آن روش کسب درآمد آن ها توضیح داده شد. همچنین، پیرامون شکل گیری بازار گردانی در عصر جدید هم مطالبی آورده شد.

بازارگردان کیست و بازارگردانی چیست؟

بازارگردان (Market Maker) و یا بازارساز، به افراد و یا شرکت‌هایی می‌گویند که با در اختیار داشتن بخشی از اوراق بهادار یک شرکت و استفاده از این اوراق، کنترل‌کننده عرضه و تقاضای بازار هستند. در واقع بازارسازها، افراد و یا شرکت‌هایی هستند که اوراق بهادار و کالاهای اقتصادی را با هدف کسب سود خریداری می‌نمایند.

به واسطه فعالیت بازارسازان، از تشکیل صفوف خرید و فروش جلوگیری می‌شود و نقدشوندگی در بازار سهام کنترل می‌گردد و به این ترتیب، مانع از شکل‌گیری نوسانات شدید در قیمت هر سهم خواهند شد.

فرض کنید، شرایط در اقتصاد به گونه‌ای پیش رود که شاهد تشکیل صف‌های فروش طولانی و کاهش شدید قیمت هر سهم باشیم؛ در این شرایط بازارساز وارد عمل می‌شود و اقدام به خرید سهام‌هایی که برای فروش ثبت شده‌اند، می‌کنند و به این صورت، مانع از کاهش شدید قیمت‌ها می‌شوند.

وظیفه بازارسازان در شرایطی که روند بازار مثبت باشد و صف‌های خرید در بازار سهام تشکیل شود، چیست؟

در شرایطی که بازار برای مدت طولانی سبزپوش باشد، تمایل سهامداران به فروش سهام کاهش می‌یابد، بازارسازان برای برقراری تعادل در بازار، با استفاده از سهامی که در اختیار دارند، اقدام به فروش می‌کنند و به این ترتیب، مانع از تشکیل صف خرید می‌شوند و حجم مبنا را پر می‌کنند.

آیا با وظایف بازارگردانان در بورس آشنا هستید؟

1. حفظ نقدینگی در بازار
2. کنترل دامنه نوسان قیمت در بازار از طریق خرید و فروش سهام
3. جلوگیری از نوسانات شدید قیمتی در بازار از طریق کنترل قیمت سهام
4. افزایش احتمال نقدشوندگی هر چه بیش‌تر در بازار
5. کاهش هزینه‌های معاملات

بنابراین می‌توانیم فعالیت بازارسازان را در جمله زیر خلاصه کنیم:

“فعالیتی است که با هدف کسب سود انجام می‌شود و برای رسیدن به این هدف، دارایی‌های مالی (اوراق بهادار) مورد معامله (خرید و فروش) قرار می‌گیرند. به این ترتیب، از نوسانات ناخواسته قیمت دارایی‌ها کاسته شده و معاملات تسهیل می‌شوند.”

آیا می ‌دانید بازارگردانان چگونه تسهیل‌کننده معاملات هستند؟

با توجه به وظایفی که بازارسازان در بازار ایفا می‌کنند، می‌توان بیان کرد که آن‌ها با تأمین عرضه و تقاضا در بازار سهام، سبب می‌شوند تا سهام بین خریداران و فروشندگان منتقل شود. برای رسیدن به این هدف، آن‌ها باید در جهت عکس سرمایه‌گذاران عادی حرکت کنند.

به این ترتیب، زمانی که سهامداران تصمیم به فروش سهام خود می‌گیرند و صف‌های فروش تشکیل می‌شود، بازارسازان به عنوان خریدار وارد عمل شده و به روند تبدیل سهام به پول نقد در بازار کمک می‌کنند. اما اگر سهامداران به دلیل انتشار یک خبر و یا اطلاع از ارزشمندی سهام یک شرکت، تصمیم به خرید آن بگیرند و صف‌های خرید تشکیل دهند، بازارسازان به عنوان فروشنده وارد عمل شده و این کار را تا زمانی که قیمت به یک تعادل نسبی برسد، ادامه می‌دهند.

آیا می ‌دانید چه عواملی بر بازارگردانی، تأثیرگذار است؟

از جمله عوامل تأثیرگذار بر بازارگردانی به ۳ بخش زیر تقسیم می‌شوند:

۱- عمق بازار

از نظر علم اقتصاد، در صورتی که منحنی عرضه و تقاضا، حول ارزش دارایی بازار مالی کشش‌پذیر و پیوسته باشند، به این معناست که بازار مورد بررسی عمق دارد. به بیان دیگر، اگر ارسال سفارش‌های خرید و فروش در قیمت‌های بالاتر و یا پایین‌تر از قیمت تعادلی از سوی سرمایه‌گذاران، به صورت دایمی و پیوسته در جریان باشد، حکایت از عمق بازار دارد.

در بازار ایران، بعد از هر رشد و یا هر افت قیمتی، صف خرید و یا فروش شکل می‌گیرد و مانعی است برای شکل‌گیری عمق بازار.

۲- عرض بازار

زمانی که تعداد خریداران و فروشندگان در قیمت تعادلی که بیان‌گر ارزش ذاتی آن سهم است زیاد باشد، نشان‌دهنده میزان عرض بازار است. در واقع، وجود جریان دایمی در معاملات سهام، عرض بازار را تعیین می‌کند.

بازاری که با چنین ویژگی روبه‌رو باشد، نقدشوندگی بالایی دارد و به همین دلیل، بازارسازان تمایل زیادی دارند تا در این بازارها حتی با کسب سود کم، فعالیت کنند.

۳- نسبت سرمایه‌گذاران اطلاعات‌مدار به سرمایه‌گذاران نقدمدار

همان‌طور که از تیتر نیز مشخص است، می‌توان سرمایه‌گذاران را به دو دسته اطلاعات‌مدار و نقدمدار تقسیم کرد.

سؤال اصلی این است که هر کدام از این گروه‌ها چگونه در بازارهای مالی سرمایه‌گذاری می‌کنند و چه تأثیری بر بازار خواهند داشت؟

سرمایه‌گذاران نقدمدار، با وارد کردن سرمایه اضافی خود به بازار، نقدینگی را افزایش می‌دهند. اما سرمایه‌گذاران اطلاعات‌مدار، براساس اطلاعاتی که از یک سهم خاص به دست می‌آورند، اوراق بهادار را ارزیابی می‌کنند و معاملاتشان را انجام می‌دهند.

با توجه به این نکته که ممکن است گاهی اطلاعات نادرستی در اختیار سرمایه‌گذاران قرار گیرد، سفارشات نامتعادل در بازار زیاد می‌شود و این عدم تعادل در بازار، ضرورت فعالیت بازارسازان را افزایش می‌دهد که منجر به کسب سود بیش‌تر برای آنان می‌شود.

آیا می‌دانید بازارگردانان چگونه به سود می‌رسند؟

با توجه به توضیحاتی که در رابطه با ماهیت فعالیت بازارسازان در بالا ارائه شد، کاملأ مشخص است که این فعالیت، با ریسک بالایی همراه است.

فعالیت بازارگردانی به این دلیل که همراه با تعهد خرید و فروش سهام و نگهداری دارایی است، محکوم به تحمل ریسک بالا در معاملات است. در واقع، بازارسازان، پس از هر عملیات خرید و فروش سهام، با خطر کاهش ارزش اوراق بهادار روبه‌رو هستند.

در چنین شرایطی، چه عاملی سبب می‌شود که بازارسازان به فعالیت خود در بازار ادامه دهند؟

درست است که بعد از انجام هر معامله توسط بازارسازان خطر کاهش ارزش دارایی وجود دارد اما با توجه بازارگردانی در بورس چیست؟ به این نکته که تعداد معاملاتی که آن‌ها در هر روز معاملاتی انجام می‌دهند، بسیار زیاد است، بنابراین انتظار سود بالای روزانه برای آن‌ها می‌رود. همین‌طور در رابطه با نگهداری دارایی نیز، تمامی بازارسازان سود و دستمزد دریافت می‌کنند.

بازارسازان در بورس تهران، با انعقاد قرارداد، کارمزد مشخصی برای فعالیتشان دریافت می‌نمایند.

بازار بورس چه امتیازاتی برای بازارگردانان بازارگردانی در بورس چیست؟ در نظر گرفته است؟

سازمان بورس برای حمایت از بازارسازان، ۲ ماده واحده صادر کرده است که به شرح زیر است:

1. براساس ماده ۱۸ دستورالعملبازارگردانی در بورس، “سازمان بورس و اوراق بهادار تهرانبرای بازارگردانی هر ورقه بهادار یک ایستگاه معاملاتی جداگانه، بدون دریافت هیچ‌گونه هزینه‌ای از این بابت در اختیار بازارگردان خواهد گذاشت. انجام معاملات سایر اوراق بهادار از ایستگاه معاملاتی مخصوص بازارگردان مجاز نیست.”

در نگاه اول، ماده ۱۸ شاید کمی پیچیده به نظر بیاید. برای درک بهتر این امتیاز لازم است تا با “معنای ایستگاه معاملاتی” آشنا شوید. بنابراین با ما همرا باشید:

ایستگاه معاملاتی، در واقع همان درگاه ثبت سفارشات و معاملات است که به صورت مستقیم، به هسته معاملات متصل است و سازمان بورس با در اختیار گذاشتن یک ایستگاه معاملاتی به بازارسازان، این امکان را فراهم می‌کند تا بتوانند فقط در یک نماد ثبت سفارش کنند.

1. براساس ماده ۱۹ دستورالعملبازارگردانی در بورس، “سقف کارمزد بورس از معاملات بازارگردان ۱۰ درصد سقف کارمزد بورس از معاملات معمول است. بورس می‌تواند کارمزد خود از معاملات بازارگردان را کم‌تر از سقف مقرر در این ماده تعیین نماید.”

براساس این ماده، سازمان بورس و اوراق بهادار باید از بازارسازان تا سقف ۱۰ درصد و یا کم‌تر کارمزد دریافت کند.

چطور با تخفیف کارمزد در صرافی های ارز دیجیتال ثبت نام کنیم؟

نام صرافی	تخفیف کارمزد	IP خارج از ایران	لینک ثبت نام
کوکوین	دارد	نیاز دارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
کوینکس	دارد	نیاز دارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
بیت پین	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
کیوسک	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
بیت ۲۴	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
آبان تتر	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.

برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.

بازارگردانی در بورس چیست؟

بازار بورس، در طی سال‌های اخیر به یکی از بازارهای پرطرفدار برای سرمایه‌گذاری تبدیل شده است اما این بازار پیچیدگی‌های خودش را دارد و بدون داشتن علم و دانش کافی فعالیت در آن دشوار به نظر می‌رسد. گاهی به دلیل هیجان‌های موجود در بازار، صف‌های خرید و فروش بدون هیچ مبنای اقتصادی به وجود می‌آید و فرآیند معاملات را دچار مشکل می‌کند. در چنین حالتی وجود یک بازارگردان ضروری است. در این مقاله به تعریف بازارگردانی می‌پردازیم و با روند فعالیت بازارگردان‌ها در بورس آشنا می‌شویم.

منظور از بازارگردانی چیست؟

در بورس قیمت اوراق بر اساس قانون عرضه و تقاضا مشخص می‌شود. با توجه به این مقدمه، بازارگردان شخص یا کارگزاری است که با هدف تنظیم عرضه و تقاضا، به خرید و فروش اوراق می‌پردازد. کار بازارگردان تنها به تنظیم عرضه و تقاضا محدود نمی‌شود زیرا در این میان دامنه مظنه نیز دارای اهمیت است. توجه به تحدید دامنه بازارگردانی در بورس چیست؟ نوسان قیمت نیز از وظایف دیگر یک بازارگردان است.

در تعریفی جامع‌تر می‌توان گفت بازارگردان، به کارگزار یا معامله‌گری گفته می‌شود که با کسب مجوز لازم و با تعهد به افزایش نقدشوندگی و عرضه و تقاضای اوراق بهادار و تحدید دامنه نوسان قیمت، به خرید و فروش آن اوراق می‌پردازد. در حقیقت این افراد با تکیه بر دانش و تخصصی که دارند عرضه و تقاضا را کنترل می‌کنند و به اعتقاد عده‌ای، آن‌‌ها نجات‌دهندگان مسلط بر بازار هستند. پس طبق آن چه که گفتیم، وظایف بازارگردان‌ها به شرح زیر است:

• تضمین افزایش نقدشوندگی اوراق
• تنظیم عرضه و تقاضا در بازار
• کنترل قیمت اوراق بهادار در محدوده مشخص به منظور جلوگیری از نوسانات شدید
• کاهش هزینه‌های معامله
• حفظ نقدینگی در بازار

همان ‌طور که گفتیم رویدادهایی چون هیجان‌های ناشی از اخبار سیاسی و اقتصادی، می‌تواند تعادل بازار را بر هم بزند. بازارگردان‌ها اغلب در مقابل حجم معاملات سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرند و به حفظ تعادل بازار کمک می‌کنند. در واقع آن‌ها در شرایط کسادی بازار، خریدار سهام فروشندگان و در زمان تقاضای بالا، فروشنده سهم هستند تا با تنظیم عرضه و تقاضا از نوسان‌های شدید و کاذب در بازار جلوگیری شود. بازارگردانی یعنی تعهد در مقابل خرید یا فروش و برای این کار داشتن منابع وسیع مالی از نیازهای اصلی یک بازار گردان است.

بازار گردانی در بورس چگونه اجرا می‌شود؟

در روند ثبت بازارگردانی، شرکت‌های کارگزاری و متقاضیانی که صلاحیت انجام این فعالیت را دارند تقاضای خود را به سازمان بورس ارائه می‌کنند. سازمان بورس ظرف حداکثر ۱۵ روز پس از دریافت درخواست متقاضی، نظر خود را به متقاضیان اعلام ‌می‌کند. در صورت موافقت تاریخ آغاز و پایان فعالیت در مجوزی به آن‌ها اعطا می‌شود. مجوز فعالیت بازارگردانی حداکثر برای یک سال قابل تمدید است. البته درصورتی‌که وظایف و اختیارات بازارگردان تعیین و تعریف‌ شده باشد.

طبق ماده ۶ قانون سازمان بورس بازارگردان‌‎ها موظفند فعالیت بازارگردانی اوراق بهادار را در کد بازارگردانی انجام دهند. برای انتقال اوراق به کد بازارگردانی، باید فرمی را که به تائید مالک یا مالکان ورقه بهادار رسیده تکمیل کنند و به شرکت سپرده‌گذاری مرکزی بدهند تا تعداد اوراق به کد منتقل شود. پس از آن باید به بازارگردان برای انجام معاملات، ایستگاه معاملاتی اختصاص یابد. بازارگردان‌ها موظفند در مقاطع سه ماهه تمامی معاملات ورقه بهادار، دریافت‌ها، پرداخت‌ها، هزینه‌ها و درآمدهای مرتبط با بازارگردانی را در سرفصل حساب‌های جداگانه ثبت کنند و به سازمان بورس و اوراق بهادار اطلاع دهند.

سؤالی که مطرح می‌شود این است که بازارگردان‌ها چگونه سود می‌کنند؟ باید گفت فعالیت بازارگردانی به دلیل تعهد خرید و فروش سهام و نگهداری دارایی، ریسک بالایی دارد. بازارگردان‌ها دائما با ریسک از دست دادن ارزش یک اوراق بهادار پس از خرید آن مواجه هستند. با این حال، از شکاف قیمتی بین سفارش‌های خرید و فروش کسب سود می‌کنند. به عنوان مثال؛ سهمی را در قیمت ۱۱۰۰ تومان می‌خرند و در قیمت ۱۱۰۵ تومان بازارگردانی در بورس چیست؟ می‌فروشند. هرچند هدف از بازار گردانی کسب سود نیست اما این شکاف‌های قیمتی در حجم معاملات بالا، سود روزانه خوبی به همراه دارند. علاوه بر این، مزایایی برای صندوق‌های بازارگردانی و به ‌طور کلی بازارگردان‌های بورس در نظر گرفته شده است. یکی از این موارد معافیت از پرداخت مالیات مقطوع نیم درصد است.

عوامل تاثیرگذار بر فعالیت بازارگردان‌ها چیست؟

در ادامه به عواملی که بر فعالیت یک بازارگردان تاثیر می‌گذارد می‌پردازیم:

عمق بازار: عمق بازار زمانی پدید می‌آید که جریانی پیوسته از سفارش‌های خرید و فروش در قیمت‌های بالاتر و پایین‌تر از قیمت تعادلی وجود داشته باشد. در این شرایط، ممکن است با بروز مسائلی قیمت‌ها کمی تغییر کنند اما شرایط تعادلی دوباره ایجاد خواهد شد.

عرض بازار: به جریان دائمی دو طرفه سفارش‌های خرید و فروش سهام عرض بازار می‌گویند. به تعبیر دیگر، وجود تعداد زیادی خریدار و فروشنده در قیمت تعادلی عرض بازار را شکل می‌دهد. در این حالت با نقدشوندگی بالایی روبه‌رو هستیم.

نسبت سرمایه‌گذار اطلاعات‌‌مدار به سرمایه‌گذار نقدینه‌مدار: افرادی که سرمایه اضافی خود را به بازار وارد می‌کنند و باعث افزایش نقدینگی می‌شوند سرمایه‌گذاران نقدینه‌مدار هستند و در مقابل افرادی که بر اساس اطلاعات خود دست به معامله می‌زنند سرمایه‌گذاران اطلاعات‌مدار هستند.

صندوق بازارگردانی چیست و چه وظایفی دارد؟

بازارگردانی می‌توانند به شکل‌های مختلف انجام گیرد. به شکل شرکت‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری، شرکت‌های سبدگردان و صندوق‌های سرمایه‌گذاری که به آن‌ها صندوق بازارگردانی می‌گویند. در واقع صندوق‌های بازارگردانی از انواع بازارگردان‌ها هستند که به صورت صندوق فعالیت می‌کنند. این صندوق‌ها عمده سهام یک شرکت را در اختیار دارند تا در مواقعی که در مورد سهام شرکت صف خرید یا صف فروش پدید آمد، با خرید یا فروش سهم قفل معاملات را باز کنند. این صندوق‌ها نیز در روند متعادل‌سازی عرضه و تقاضا نقش به‌ سزایی دارند.

مزایای بازارگردانی و صندوق‌های بازارگردانی چیست؟

وجود صندوق‌های بازارگردانی به سود همه مخصوصا سهامداران خرد و حقیقی است. با وجود این سهامداران حقوقی صندوق‌های بازارگردانی نیز، از شکاف قیمتی بین قیمت خرید و قیمت فروش کسب سود می‌کنند. بعضی از مزیت‌های صندوق‌های بازار گردانی عبارتند از:

• کارمزد و هزینه‌های معاملات صندوق کمتر است زیرا معافیت‌هایی برای صندوق‌های بازار گردانی وجود دارد.
• محدودیت‌های اعطای اعتباردهی و تسهیلات به صندوق کمتر است.
• ایستگاه معاملاتی متعدد برای انجام معاملات را در اختیار دارند.
• از نوسانات شدید در بازار جلوگیری کرده و بازار را به حالت تعادل نزدیک می‌کنند.
• باعث از بین رفتن صف‌‌های قفل‌شده خرید و فروش می‌شوند.
• باعث افزایش نقدشوندگی سهم می‌شوند.

سخن آخر

در شرایطی که در بازار بورس ایران دائماً با صف‌های خرید و فروش مواجه بودیم و جای خالی بازارگردان‌ها احساس می‌شد ورود صندوق‌های بازار گردانی باعث حمایت و حفظ تعادل در بازار شد. در حال حاضر در کشور ۳۸ صندوق بازار گردانی اختصاصی فعال هستند و طبق مصوبه‌ای که به تازگی ارائه شده است، از این پس هر شرکتی که در بورس فعالیت می‌کند ملزم به داشتن بازارگردان اختصاصی است. بازارگردان‌ها اجازه نمی‌دهند که عرضه و تقاضا به صورت رها شده در بازار جریان داشته باشد و به حفظ تعادل بازار کمک شایانی می‌کنند.

بازارگردانی چیست و به باید چه صورت انجام شود؟

بازارگردانی چیست؟ یکی از مهم‌ترین مفاهیم در بازار بورسی که برای هر یک از سرمایه گذاران واجب است تا با روند انجام آن آشنایی لازم را پیدا کنند، بازارگردانی است. شاید سوال شود که بازارگردانی چیست و به چه شکل انجام می‌شود. در واقع می‌توان از مفهوم بازارگردانی با یک عنوان کلی یاد کرد؛ “بازارگردانی و باز کردن گره معاملاتی”.

بازارگردانی چیست؟

یکی از مهم‌ترین مفاهیم در بازار بورسی که برای هر یک بازارگردانی در بورس چیست؟ از سرمایه گذاران واجب است تا با روند انجام آن آشنایی لازم را پیدا کنند، بازارگردانی است. شاید سوال شود که بازارگردانی چیست و به چه شکل انجام می‌شود. در واقع می‌توان از مفهوم بازارگردانی با یک عنوان کلی یاد کرد؛ “بازارگردانی و باز کردن گره معاملاتی”. همین عنوان می‌تواند پاسخ سوال اصلی شما یعنی این که بازارگردانی چیست و چه کاربردی دارد را بدهد و تمام سوالات ذهنی شما را رفع نماید. نقدشوندگی از جمله مزایای بازار بورس است که سرمایه گذاری در این بازار را برای بسیار از افراد جذاب کرده است. سرمایه گذاران می‌توانند به خرید و فروش سهم‌های مختلف پرداخته و در هر زمانی برای فروش سهم خود اقدام کرده و سرمایه‌ای که از معامله کردن این سهم‌ها به دست آورده‌اند را برای خود نقد کنند. در واقع بازارگردانی کمک می‌کند تا مشکلات نقدشوندگی به طور کلی رفع شوند و علاوه بر آن کمک می‌کند تا میزان نوسانات قیمت اوراق بهادار کمتر شود. در واقع اکثر شرکت‌های کارگزاری که در زمینه‌ی بازارگردانی فعالیت دارند، برای تسهیل انجام معاملات بر روی سهم‌های مختلف در بازار بورس، مسئولیت میزان ریسکی که از انجام معاملات بر روی این سهم‌ها حاصل می‌شود را برعهده می‌گیرند. در واقع یکی از اصلی‌ترین نیازها در بازار بورس، وجود بازارگردان است. بازارگردانان کمک می‌کنند تا معاملات بورسی به شکل یازمان یافته انجام شوند و علاوه بر آن مشکلی در نقدینگی در بازار بورس وجود نداشته باشد. پس در پاسخ به این سوال که اهمیت اصلی انجام بازارگردانی بورس چیست و این فعالیت بورسی چه مزایا و کاربردهایی دارد، می‌توان اشاره کرد که از طریق انجام این کار گره‌های معاملاتی در بازار بورس را تا حدودی برطرف کرد.

صندوق بازارگردانی سهام چیست؟

برای آگاهی دقیق‌تر از این که کاربردها و مزایای اصلی بازارگردانی چیست و با انجام آن چه فوایدی حاصل می‌شود، لازم است بفهمیم که صندوق‌ بازارگردانی سهام چیست و چه کاربردی دارد؟ در واقع می‌توان از صندوق بازارگردانی، به عنوان یکی از مهم‌ترین عناصر در بازار بورس و سرمایه گذاری یاد کرد. این صندوق د بازار بورس اکثر کشورهای جهان به عنوان یکی از ابزارهای مهم سرمایه گذاری شناخته می‌شود و کاربردها و مزایایی بی‌شمار با استفاده از این صندوق‌ها در انجام معاملات نصیب سرمایه گذاران خواهد شد. سوال مهم دیگری که ممکن است پیش بیاید این است که هدف اصلی استفاده از صندوق بازارگردانی چیست؟ با استفاده از این صندوق‌ها، سرمایه‌ای که به سرمایه گذاران حقوقی در بازار بورس تعلق دارد جمع آوری شده و سپس اقدامات لازم در جهت انجام معاملات بر روی اوراق بهادار و خرید و فروش آن‌ها با توجه به قوانین تعیین شده توسط سازمان بورس کشوری و با در نظر گرفتن امید نامه‌ای که در این جهت تنظیم شده است، انجام می‌شود. در واقع برای این که بفهمید مزیت اصلی استفاده از صندوق بازارگردانی چیست، باید به فواید بازارگردانی در بورس توجه کنید؛ به عبارت دیگر می‌دانید که بازارگردانی باعث می‌شود تا نقدینگی در بازار بورس به شکلی درست و سازمان یافته انجام شود و هر گونه نوساناتی که در بازار بورس وجود دارد رفع شود. در نتیجه صندوق‌های بازارگردانی به بازارگردانان در دست یافتن به این هدف، کمک بسیاری خواهند کرد. علاوه بر آن این صندوق‌خها کمک می‌کنند تا ارزش فعلی سهم‌های مختلفی که در بازار بورس وجود دارند، به ارزش ذاتی این سهم‌ها میل پیدا کنند و فاصله‌ای که بین این سهم‌ها وجود دارد کمتر شود. علاوه بر آن این صندوق‌ها باعث می‌شوند تا از ایجاد صف‌های طولانی برای خرید و فروش سهم‌های مختلف جلوگیری شود.

مزیت‌های حاصل از بازارگردانی در بورس چیست؟

در این قسمت بررسی می‌کنیم که مزیت‌های انجام بازارگردانی چیست و چه فوایدی پشت این فعالیت مهم در بازار بورس قرار دارد؟ در مطالبی که تا الان به بررسی آن‌ها پرداختیم، تا حدودی به پاسخ این سوال رسیدیم که مزایای اصلی بازارگردانی چیست، اما بهتر است که پاسخ اصلی را به شکلی کاملا دقیق و درست‌تر تحت بررسی قرار دهیم. به طور خلاصه بازارگردانی کمک می‌کند تا از صعود تند و سقوط تخت گاز جلوگیری شود. به طور کلی سرمایه گذارانی که از مزیت‌های این صندوق‌ها بهره می‌برند، سرمایه گذاران حقوقی می‌باشند، با این حال سرمایه گذاران و افراد حقیقی فعال در بازار بورس نیز می‌توانند از مزایای بیشمار حاصل از سرمایه گذاری بر روی صندوق‌های بازارگردانی، به شکل کاملا غیر مستقیم بهره ببرند. در واقع هر یک از شرکت‌های بورسی که بر روی این صندوق‌ها سرمایه گذاری کرده‌اند، باعث می‌شوند تا سهامداران و افراد حقیقی در بازار بورس که جهت خرید سهام این شرکت‌ها اقدام می‌کنند نیز، به شکل غیر مستقیم از فعالیت صندوق‌های بازارگردانی در جهت ثابت نگه داشتن ارزش سود این شرکت‌ها، سود و بازدهی قابل توجهی داشته باشند. یکی دیگر از مهم‌ترین مزیت‌های حاصل از سرمایه گذاری بر روی صندوق‌های بازارگردانی، امکان استفاده از ایستگاه‌های معاملاتی است که در جهت اقدام کردن برای انجام معاملات بورسی مورد استفاده قرار می‌گیرند بهره برد. سازماندهی میزان نقدینگی در بازار بورس و در آخر کمتر شدن میزان کارمزدهای دریافتی توسط صندوق‌های سرمایه گذاری مختلف، از دیگر مزیت‌های حاصل از بازارگردانی در بازار بورس به شمار می‌رود.

کلام آخر

در این مقاله به بررسی پاسخ این سوال پرداختیم که کاربرد و مزیت‌های اصلی حاصل از انجام بازارگردانی چیست و انجام این پروسه در بازار بورس در جهت انجام معاملات بورسی مختلف، چه فوایدی را برای سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی در بازار بورس به ارمغان می‌آورد. با ورود به بازار بورس به اهمیت میزان نقدشوندگی در این بازار بزرگ اقتصادی پی خواهید برد و خواهید فهمید که بازارگردانی، تاثیری مستقیم در سامان بخشیدن به میزان نقدشوندگی در بازار بورس خواهد گذشت و باعث می‌شود تا طریقه‌ انجام معاملات در این بازار بزرگ اقتصادی به صورت کاملا سازمان یافته باشد و در نحوه‌ی انجام معاملات بورسی مختلف، تعادل ایجاد شود و در آخر تعداد صف‌هایی که برای خرید و یا فروش سهم‌های مختلف به وجود می‌آیند، کمتر شوند. در واقع اکثر سرمایه گذاران حقوقی با سرمایه گذاری بر روی صندوق‌های بازارگردانی، خیال خود را از بابت وجود یک شرایط بهینه در جهت نقد شوندگی و انجام معاملات بورسی به شکل درست در بازار بورس، راحت می‌کنند. باید بدانید که شما به عنوان یک سرمایه گذار حقیقی نیز، می‌توانید از مزایا و فواید حاصل از سرمایه گذاری شرکت‌های مختلف یا همان سرمایه گذاران حقوقی بر روی صندوق‌های بازارگردانی بهره ببرید.

بازارگردانی یعنی چه و بازارگردان کیست؟

بازارگردانی یعن چه. این سوال بدون تردید در ذهن تمامی افرادی که برای اولین بار وارد بازار بورس شده اند، پیش آمده و آنها را درگیر کسب اطلاعات در این مورد نموده است. بازارگردانی در اصل فعالیتی است که توسط شخص حقوقی یا افراد خاصی در بازار بورس انجام می شود. تا به نوعی نوسان را در بازار بورس کنترل کند.

بازارگردانی یعنی چه و بازارگردان کیست؟

اگر وارد دنیای بورس شده باشید، با اصطلاحات مختلفی رو به رو می شوید. یکی از این اصطلاحات که زیاد ممکن است به گوشتان برسد، بازارگردانی است. اما آیا می دانید بازارگردانی یعنی چه ؟ یا این که به چه کسی بازارگردان می گویند؟ بازارگردان ها شرکت ها و افرادی هستند که با هدف کسب سود بیشتر، اقدام به انجام معامله و خرید و فروش در بازار بورس می نمایند.

پس می توانیم بازارگردانی را نوعی فعالیت حرفه ای در بورس به شمار آوریم، که نیاز به تخصص و مهارت بالایی دارد. بازارگردانی در بورس می تواند سهامداران را به سود خوبی در این بازار برساند. اما برای کسب سود مناسب، نیاز به مهارت و تخصص بالایی خواهید داشت. افرادی که از تجربه بالایی در فعالیت بورس برخوردار هستند، می دانند بازارگردانی یعنی چه و چرا باید سهام خود را به بازارگردان ها بسپارند.

اما افرادی که تجربه کافی از سرمایه گذاری در بازار بورس ندارند، ترجیح می دهند خود اقدام به انجام معامله در این بازار نمایند. که همیشه این فرایند آنها را با ضرردهی زیادی مواجه می سازد. با این تفاسیر باید بگوییم بازارگردان ها افراد مهمی هستند، که برای افزایش نقدشوندگی سهام ها نقش ایفا می کنند. در صورتی که نمی دانید چگونه از بازار بورس سود مناسب به دست آورید، بهتر است سرمایه خود را به بازارگردان ها بسپارید.

منظور از بازارگردانی سهام چیست؟

این که بدانید بازارگردانی یعنی چه ، می تواند به شما کمک کند تا بهترین فرد بازارگردان یا شرکت در این زمینه را انتخاب کنید. به طور کلی باید بگوییم بازارگردانی نوعی روان کردن معاملات در بازار بورس است. این افراد یا می توانند اشخاص حقوقی باشند، یا دارای صندوق های سرمایه گذاری. که به نوعی نقدینگی فراوانی در دست آنها است.

زمانی که سهام شرکتی به سمت صف فروش پیش می رود، بازارگردان ها با خرید سهام از فروشندگان، این سهام را نقد می کنند. با این کار از قفل شدن معاملات شرکت جلوگیری نموده، و روند بازار را به سمت متعادلی پیش می برند. پس از آن زمانی که سهام های خریداری شده از سوی بازارگردان ها روند صعودی خود را در پیش گرفت، بازارگردان اقدام به فروش بازارگردانی در بورس چیست؟ سهام نموده و برای سرمایه گذار سود خوبی به دست می آورد.

شاید بسیاری از سرمایه گذاران در بازار بورس ندانند بازارگردانی یعنی چه . که اما با این حال سرمایه خود را در صندوق ها سپرده گذاری می کنند، تا توسط این افراد معاملات آنها انجام شود. این افراد نقدینگی زیادی داشته و حتی سهام های زیادی نیز از شرکت های مختلف را در اختیار دارند. پس زمانی که سهم در صف خرید قرار می گیرد، با فروش سهام هایی که مالک آنها هستند می توانند مجددا از ایجاد صف خرید یک سهام جلوگیری کنند.

منظور از وظایف و اختیارات بازارگردانی یعنی چه؟

شاید برای شما هم این سوال پیش آمده باشد که منظور از اختیارات و وظایف بازارگردانی چیست؟ یا آنکه بازارگردان ها چه اختیاراتی دارند؟ در کل می توانیم بزرگترین هدف بازارگردان ها را افزایش نقدشوندگی بازار بیان کنیم. زمانی که شرکتی با یک صندوق بازارگردانی قرار می بندد، تمام فعالیت های سهام خود را به ایشان می سپارد.

از این رو بازارگردان وظیفه دارد روزانه حجم خاصی از سهام را خریداری و یا به فروش برساند. تا بتواند برای شرکت سود مطلوبی به بار آورد. البته باید به این نکته اشاره کنیم، که وظایف بازارگردان ها در بازارهای مختلف، متفاوت است. یعنی بسته به این که بازارگردانی در بازار کالا، آتی یا اوراق بهادار انجام می شود، حقوق و مسئولیت های متفاوتی دارد.

این که بدانید بازارگردانی یعنی چه می تواند به شما کمک کند تا بهترین بازارگردان را برای مدیریت سهام خود انتخاب کنید. رایج ترین نوع بازارگردانی شرکت ها و کارگزاری هایی هستند، که اقدام به خرید و فروش نماد یا انجام معامله در یک اوراق بهادار می نمایند. در نهایت می توانیم مهمترین وظایف و اختیارات بازارگردانی را چنین بیان کنیم:

• حفظ نقدینگی در بازار
• اقدام به خرید و فروش نماد برای محدود کردن دامنه نوسان قیمت
• کاهش هزینه های معاملاتی
• افزایش قدرت نقد شوندگی سهام
• کنترل کردن قیمت سهام در یک محدوده برای جلوگیری کردن از نوسانات شدید قیمتی

منظور از بازارگردان ثالث چیست؟

افرادی که نمی دانند بازارگردانی یعنی چه ، زمانی که با اصطلاح بازارگردان ثالث مواجه می شوند ممکن است تصور کنند که بازارگردان ثالث و بازارگردان ها فعالیت متفاوتی دارند. اما باید بگوییم بازارگردان های ثالث نوعی واسطه هستند، که برای کسب سود در بازار بورس فعالیت می کنند. این افزار با خرید و فروش سهام، می تواند برای شرکت های مختلف سود مناسب به دست آورند.

وظیفه اصلی بازارگردان های ثالث این است که، وقتی خریدار فروشنده در معامله وجود ندارد، این افراد نقدینگی به بازار تزریق می کنند کمک می کنند که معاملات تسهیل شود. علاوه بر این کار، بازارگردان های ثالث برای کارگزاری هایی که در بازار بورس عضو نیستند نیز فعالیت می کنند. پس می توانیم فعالیت بازارگردان های ثالث را از دیگر بازارگردان ها متمایز کنیم.

اما در اصل برای آنکه بدانید بازارگردانی یعنی چه می توانید معانی یکسانی برای این دسته از افراد و شرکت ها بیان کنید. بیشتر تحلیلگران بازار بورس بر این عقیده هستند که بازارگردان در اصل نجات دهنده بازار بورس به شمار می رود. زیرا هر زمان بازار دچار نوسان می شود و در صف خرید یا فروش قرار می گیرد، بازارگردان به کمک بازار بورس آمده و روند بازار را به سمت دیگری متمایل می کند.

مهمترین عوامل تاثیر گذار بر فعالیت بازارگردان

عوامل زیادی وجود دارند که بر روی فعالیت بازارگردانی تاثیر می گذارند. از جمله این عوامل می توانیم به موارد زیر اشاره کنیم:

افراد زیادی هستند که پس از ورود به بازار بورس، با این سوال مواجه می شوند که بازارگردانی یعنی چه و چگونه بازارگردان می تواند از بازار سود مناسب به دست آورد؟ می دانیم که سرمایه گذاری در بازار بورس با ریسک زیادی همراه است. از این رو بازارگردان هایی که در این بازار فعالیت می کنند، به دلیل ریسک نگه داشتن سرمایه و دارایی سهامداران، از سودی که آنها دریافت می کنند دستمزد می گیرند.

تنها مسئله ای که می تواند فعالیت بازارگردان ها را دچار آسیب و خطر کند، کاهش ارزش یک اوراق بهادار پس از خرید از فروشنده ها و پیش از فروش به خریداران است. این دسته از افراد پس از انعقاد قرارداد، میزان کارمزدی که باید دریافت کنند را برای فعالیت خود مشخص می کنند.