استراتژی های معاملاتی فارکس

تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟

نگاهی به تفاوت بازار بورس و فرابورس

تفاوت بورس و فرابورس چیست؟

کسی که وارد بورس می‌شود بعید است که سروکارش به عبارت‌هایی مثل «بورس» و «فرابورس» نیفتد. به یاد دارم چند سال پیش وقتی من هم تازه با ۲۰۰ هزار تومان وارد این بازار شده بودم، همیشه یک نقطه ابهام برایم وجود داشت.

زیرا با همان کد بورسی و همان کارگزاری وقتی می‌خواستید سهامی بخرید، جلو برخی از سهم‌ها «سهام بورس» و جلو نماد برخی دیگر «سهام فرابورس» می‌نوشت؛ اما برای من که بیشتر عرضه اولیه می‌خریدم و گاهی هم به سراغ سهم‌های دیگر می‌رفتم، فرقی احساس نمی‌کردم. همه‌چیز همان بود. نمی‌دانستم حجم‌مبنا چیست.

تنها چیزی که در مورد تفاوت بورس و فرابورس شنیده بودم این بود که سهم‌های فرابورسی ریسک بیشتری دارند. هرچند باز هم برایم فرقی نمی‌کرد؛ زیرا من که فقط عرضه اولیه می‌خریدم.

اما حالا که بیشتر در این مورد می‌دانم، بگذارید در این مقاله به این بپردازیم که تفاوت بورس و فرابورس چیست؟

پیش از آنکه بخواهیم تفاوت این دو را توضیح دهیم، بگذارید به این سوال پاسخ دهیم. اینکه دقیقا بورس یعنی چه؟

بورس (Bourse) یک کلمه فرانسوی است و دقیقا به معنای بازار خریدوفروش اوراق بهادار و یا همان سهام است.

معادل انگلیسی این کلمه همان Stock Exchange است؛ اما در فرانسه و بیشتر کشورهای اروپایی همین کلمه بورس با همین مفهوم استفاده می‌شود.

در بورس ایران چیزهای مختلفی می‌توانند معامله می‌شود. کالاهای فیزیکی مثل گندم، طلا، زعفران یا دارایی‌های غیرفیزیکی و اعتباری مثل اوراق مشارکت و سهام شرکت‌ها.

بورس کالا در ایران محل مبادله کالاهای فیزیکی و ابزارهای مشتقه و مالی است.

کالاهای فیزیکی در بورس کالا عبارتند از:

محصولات صنعتی و معدنی مثل فولاد، مس، آلومینیوم، سنگ آهن، روی و کنسانتره

محصولات کشاورزی مثل جو، ذرت، گندم، شکر، روغن خام، کنجاله‌ها و مرغ منجمد

محصولات پتروشیمی مثل فرآورده‌های شیمیایی، پلیمر، گازها و خوراک‌ها

فراورده‌های نفتی مثل روغن، قیر، وکیوم باتوم، گوگرد، لوب‌کات، سلاپس واکس و عایق رطوبتی

یک بازار فرعی هم وجود دارد که در آن انواع محصولات تک‌محموله‌ای از قبیل فولاد، ضایعات، پلیمر، شیمیایی، روی، معدنی، سولفات، آهک، صنعتی، خوراک و مس معامله می‌شوند.

ابزارهای مشتقه در بورس کالا نیز شامل این موارد هستند:

قراردادهای آتی برای سکه طلا، زعفران و زیره سبز

قراردادهای اختیار معامله برای سکه طلا، زعفران و سهام

و در نهایت در بازار مالی بورس کالا این قراردادهای قابل معامله هستند:

سلف موازی استاندارد برای سیمان، فولاد، پلی‌اتیلن، سنگ‌آهن، کنسانتره سنگ‌آهن، مرغ منجمد، گندم، اوره و پی وی سی

گواهی سپرده کالایی برای سکه طلا، زعفران، ذرت، جو، پسته و زیره سبز

صندوق سرمایه‌گذاری سکه طلا

بورس ارزهای خارجی

در کشورهای خارجی بورس ارزهای خارجی یا همان فارکس (Forex) نیز وجود دارد که در آن می‌توان به دادوستد ارزهای خارجی پرداخت.

بورس اوراق بهادار

بورس اوراق بهادار تهران (Tehran Stock Exchange)، بازاری است که در آن شما می‌توانید به معامله سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در این بازار بپردازید.

بورس اوراق بهادار تهران در قالب یک شرکت بنیادگذاری شده است و سهامی عام است؛ یعنی شما می‌توانید خود سهام بورس را با نماد «بورس» معامله کنید.

شرکت‌هایی که وارد این بازار می‌شوند بخشی از سهم‌های خود را برای فروش در این بازار عرضه می‌کنند؛ یعنی مالکیت درصدی از شرکت را در این بازار می‌فروشند و در عوض پول دریافت می‌کنند.

مثلا شرکتی ممکن است ۲۰ میلیارد سهم داشته باشد. این شرکت با فروختن ۲۰ درصد از سهام خود یعنی ۴ میلیارد سهم، مالکیت ۲۰ درصد از شرکت را به دست سهام‌داران خرد که شاید چند میلیون‌ نفر نیز باشند، واگذار می‌کند.

این شرکت در ازای فروختن این بخش از مالکیت خود، پول نقد نصیبش می‌شود. شرکت می‌تواند با این پول به توسعه خود بپردازد و مثلا خط تولید جدید یا شعبه جدید راه‌اندازی کند.

به این ۲۰ درصد از سهام شرکت که به عموم افراد فروخته می‌شود و قابل معامله است، سهام شناور آزاد می‌گویند.

شرایط حضور در بورس

شرکت‌هایی که در بورس حاضر هستند باید شفافیت داشته باشند و گزارش‌های مالی و فعالیت‌های خود را به اطلاع عموم سهام‌داران برسانند. همچنین اگر شرکتی بخواهد در بورس حاضر شود و سهامش در این بازار معامله شود باید حداقل ۲۰ میلیارد تومان سرمایه ثبت‌شده داشته باشد.

در خود بازار بورس سهام شرکت‌ها بسته به شرایط خاصی مثل همین حداقل سرمایه ثبتی در سه بازار می‌تواند معامله شوند.

در «تابلوی اصلی بازار اول» بورس تنها شرکت‌هایی می‌توانند حاضر باشند که حداقل سرمایه ثبتی آن‌ها ۱۰۰ میلیارد تومان است.

شرکتی‌های حاضر در «تابلوی فرعی بازار اول» بورس باید حداقل ۵۰ میلیارد تومان سرمایه ثبتی داشته باشند.

در نهایت سهام شرکت‌هایی که سرمایه ثبتی آن‌ها حداقل ۲۰ میلیارد تومان است، در «بازار دوم» بورس معامله می‌شود؛ اما این همه شرایط نیست.

به‌صورت کلی برای اینکه سهام یک شرکت در هر یک از این سه بازار زیرمجموعه بورس معامله شود، آن شرکت باید این شرایط را داشته باشد:

شرایط پذیرش تابلوی اصلی بازار اول تابلوی فرعی بازار اول بازار دوم
حداقل سرمایه ثبت‌شده شرکت ۱۰۰ میلیارد تومان ۵۰ میلیارد تومان ۲۰ میلیارد تومان
حداقل سهام شناور ۲۰ درصد ۱۵ درصد ۱۰ درصد
حداقل تعداد سهام‌داران 1000 نفر 750 نفر 250 نفر
حداقل سابقه فعالیت شرکت در صنعت مربوطه سه سال سه سال دو سال
زیان انباشته نداشته باشد نداشته باشد نداشته باشد
نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها 30 20 15
سودآوری سه دوره منتهی به پذیرش سودآور باشد دو دوره منتهی به پذیرش سودآور باشد یک دوره منتهی به پذیرش سودآور باشد

این‌ها حداقل شرایطی هستند که شرکت‌ها برای اینکه بتوانند بخشی از سهام خود را در بازار بورس عرضه کنند باید داشته باشند. سهام شرکت‌های حاضر در بورس می‌تواند درصورتی‌که شرایط شرکت عوض شود، بین این تابلوها جابه‌جا گردد.

مثلاً ممکن است یک شرکت با انتشار سهم‌های جدید هم میزان شناوری خود را از ۱۷ درصد به ۲۱ درصد و هم سرمایه خود را از ۸۰ میلیارد به ۱۱۰ میلیارد برساند. اگر بقیه شرایط مناسب باشد، حالا سهام این شرکت از تابلوی فرعی بازار اول به تابلوی اصلی بازار اول منتقل می‌شود.

این شرایط از یک‌سو تضمین می‌کند تنها شرکت‌هایی وارد بورس شوند که اولا بزرگ هستند و همچنین وضعیت مالی بسیار خوبی دارند.

اما در این حالت شرکت‌های کوچک نمی‌توانند وارد بازار بورس شوند و منابع مالی موردنیاز خود را تامین کنند و از دیگر مزایای آن بهره ببرند.

بازار فرابورس ایران

اینجاست که بازار فرابورس مطرح می‌شود. بازار فرابورس ایران (Iran Fara Bourse Co) یا IFB دقیقا مشابه بازار بورس اوراق بهادار تهران است. فقط شرایط پذیرش شرکت‌ها در آن راحت‌تر است. شرکت فرابورس نیز یک شرکت سهامی عام است که دوباره سهام عام با نماد «فرابورس» قابل معامله است.

شرکت‌ها برای اینکه بتوانند بخشی از سهام خود را برای معامله عرضه کنند لازم نیست شرایط سخت بالا را داشته باشند. این شرکت‌ها اگر شرایط زیر را داشته باشند می‌توانند سهام خود را جهت معامله در فرابورس عرضه کنند:

شرایط پذیرش بازار اول بازار دوم
حداقل سرمایه ثبت‌شده شرکت یک میلیارد تومان 100 میلیون تومان
حداقل سهام شناور 10 درصد 5 درصد
حداقل تعداد سهام‌داران 200 نفر
حداقل سابقه فعالیت شرکت در صنعت مربوطه حداقل دو سال از زمان بهره‌برداری با ارائه خدمات گذشته باشد حداقل یک سال از تاسیس آن گذشته باشد
زیان انباشته نداشته باشد برنامه عملیاتی مناسبی برای خروج از تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟ زیان داشته باشد
نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها ۱۵
سودآوری یک دوره منتهی به پذیرش سودآور باشد

وقتی شرکتی می‌خواهد برای اولین بار وارد بورس شود، بسته به اینکه کدام‌یک از این شرایط را داراست در یکی از دو بازار بورس یا فرابورس پذیرفته‌شده و دوباره با توجه به وضعیت آن، سهامش در هر یک از تابلوهای این دو بازار معامله خواهد شد.

جابه‌جایی بین بورس و فرابورس

فرض کنید سهام شرکتی در حال حاضر در یکی از تابلوهای بازار بورس معامله می‌شود. اگر در این زمان وضعیت شرکت بدتر شود، سهامش ابتدا به تابلوهای پایین‌تر منتقل می‌شود. اگر در زمان معامله سهام شرکت در بازار دوم بورس دوباره وضعیت شرکت بدتر شود، سهام این شرکت به بازار فرابورس منتقل می‌شود.

حالت برعکس هم این است که ممکن است سهام شرکتی در بازار فرابورس در حال معامله باشد؛ اما در این میان اوضاع شرکت بهتر شود. در این صورت نیز سهام شرکت پس از جابه‌جایی رو به بالا در خود بازار فرابورس، به بازار بورس منتقل خواهد شد.

تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟

بورس بازاری است که در آن دارایی‌ها معامله می‌شوند. این بازار به سه دسته بورس کالا، ارز و اوراق بهادار تقسیم می‌شود. در بورس کالا، همان‌گونه که از نامش مشخص است، کالاهای معینی خرید و فروش می‌شود. در این بورس، معمولاً مواد اولیه معامله می‌شوند و هر کالایی بورس خودش را دارد؛ مثلاً بورس نفت. در بورس ارز، پول‌های خارجی خرید و فروش می‌شوند که البته این بورس در ایران فعال نیست. در بورس اوراق بهادار، دارایی‌های مالی مانند سهام شرکت‌ها، اوراق مشارکت و.. معامله می‌شود. در بورس اوراق بهادار یا به اختصار، بورس، بستری ایجاد شده تا خریداران و فروشندگان بتوانند معاملات را انجام دهند. در این بازار قوانینی وجود دارد که منافع سرمایه‌گذاران و سرمایه‌پذیران را حفظ می‌کند. به عبارت بهتر، بورس سرمایه‌گذاران و سرمایه‌پذیران را در کنار هم قرار می‌دهد تا هر دو با توانایی‌ها و دارایی‌هایی خود موجب منفعت دو طرف شوند.

فرابورس چیست؟

در بازار بورس قوانین و ساختارهایی وجود دارد که سبب می‌شود هر شرکتی توانایی ورود به آن را نداشته باشد. فرابورس نیز مانند بورس اوراق بهادار، بازاری برای داد و ستد اوراق بهادار یا سهام است و شرایط و قوانین معاملاتی ساده‌تری برای پذیرش شرکت‌ها و معامله سهام دارد. وظیفه فرابورس، سازمان‌دهی آن بخش از شرکت‌های علاقه‌مند به فعالیت در بازار سرمایه است که هنوز شرایط ورود به بورس اوراق بهادار را کسب نکرده‌اند.

تفاوت

تفاوت بورس و فرابورس چیست؟

بازار بورس و فرابورس تفاوت‌هایی با هم دارند که در این بخش، مهم‌ترین آن‌ها را معرفی می‌کنیم.

بازارهای بورس و فرابورس

یکی از تفاوت‌های ساختاری بورس و فرابورس تقسیم‌بندی بازارهای آن‌ها است. بورس شامل دو بازار اول و دوم است. شرکت‌هایی که در بازار اول فعالیت می‌کنند، در صورتی که عملکرد مناسبی نداشته باشند، به بازار دوم منتقل می‌شوند و در طرف مقابل، شرکت‌هایی که عملکرد مناسبی در بازار دوم داشته باشند، می‌توانند به بازار اول منتقل شوند.

ساختار جدید فرابورس ایران از پنج بازار تشکیل شده است: بازار اول، بازار دوم، بازار پایه (زرد، نارنجی و قرمز)، بازار سوم و ابزارهای نوین مالی. در بازار اول فرابورس، سهام شرکت‌ها و واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری پذیرش و معامله می‌شود. بازار دوم فرابورس تنها شامل سهام شرکت‌های سهامی عام است. سهام شرکت‌های زیان‌ده، تازه‌ تأسیس و آن‌هایی که با افزایش سرمایه قصد تبدیل از سهامی خاص به سهامی عام دارند در بازار دوم پذیرفته می‌شود. بازار پایه نیز یکی از بازارهای فرابورس است که به منظور عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار ایجاد شده است. شرکت‌های این بازار فرایند پذیرش را طی نمی‌کنند و به سه دسته تقسیم می‌شوند. طبق قوانین جدید، شرکت‌های این بازار در سه بازار پایه زرد، نارنجی و قرمز دسته‌بندی شده‌اند و دامنه نوسان روزانه آن‌ها، به ترتیب، ۳، ۲ و ۱ درصد است.

مالیات در فرابورس

شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس از پرداخت ۱۰ درصد مالیات معاف هستند که این مزیت مستقیماً متوجه سهامداران نیز می‌شود. همچنین، صاحبان سهام در شرکت‌های فرابورس، نسبت به سهامی که در اختیار دارند، در مجمع عمومی حق رأی خواهند داشت.

تنوع بازارهای فرابورس

وجود بازارهای متنوع آن برای پوشش سلایق مختلف، از جاذبه‌های فرابورس است. بنابراین، سهامداران می‌توانند در شرکت‌های مختلف سرمایه‌گذاری کرده و به این ترتیب، ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهند.

تسهیلات و تأمین مالی شرکت‌ها

بانک‌ها شرکت‌های فعال در فرابورس را به عنوان وثیقه جهت دریافت تسهیلات می‌پذیرند. بنابراین، شرکت‌های فرابورس می‌توانند از این طریق برای دریافت تسهیلات اقدام کنند. همچنین، اگر شرکت‌ها به فرابورس پذیرفته شوند و در آن فعالیت کنند، می‌توانند از تأمین مالی از طرف سهامداران برخوردار شوند.

پذیرش شرکت‌ها و قوانین نظارتی تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟ تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟

روند پذیرش شرکت‌ها در فرابوس ساده‌تر است و الزامات ساده‌تری نسبت با بورس دارد. شرایطی مانند حداقل سرمایه ثبت شده شرکت، حداقل سهام شناور، حداقل تعداد سهامداران، حداقل سابقه فعالیت شرکت در صنعت مربوطه، زیان انباشته، نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها و سودآوری معیارهای سختگیرانه‌تری در بورس دارند.

روش و زمان معامله در بورس و فرابورس

روش معامله در بورس و فرابوس، اساساً تفاوت خاصی ندارد. همان‌گونه که از طریق پلتفرم‌های آنلاین به خرید و فروش سهام بورس اقدام می‌کنید، می‌توانید معاملات سهام شرکت‌های فرابورس را نیز انجام دهید. البته زمان معاملات در فرابورس، انعطاف‌پذیری بیشتری نسبت به بورس دارد.

به طور خلاصه می‌توان گفت که سود سهام، افزایش قیمت سهام، تنوع سرمایه‌گذاری، اطمینان از محل سرمایه‌گذاری، معافیت مالیاتی، حق خرید سهام جدید و نوسان‌های روزانه قیمت سهام از جاذبه‌های فرابورس است.

نگاهی به تفاوت بازار بورس و فرابورس

نگاهی به تفاوت بازار بورس و فرابورس

نگاهی به تفاوت بازار بورس و فرابورس

همراهان عزیز در این مقاله قصد داریم نگاهی به تفاوت بازار بورس و فرابورس داشته باشیم ، هر کدام را توضیح و تفاوت بین آنها را بیان کنیم. در مقالات قبل توضیح دادیم که چرا بهتر است بورس را برای سرمایه گذاری انتخاب کنیم و همچنین کلیات بورس را هم خدمت شما عزیزان توضیح دادیم. در این مقاله سعی داریم نگاهی کلی به تفاوت بین بازار بورس و فرابورس داشته باشیم. ما را در این مقاله همراهی کنید.

بازار بورس

در بازار بورس، دارایی‌های مختلفی اعم از دارایـی مالی و دارایی واقعی مورد معامله قرار می‌گیرند. به بورسی که در آن دارایی‌های مالی یا اصطلاحاً دارایی‌های کاغذی (اسنادی مانند سهام و اوراق مشارکت) خرید و فروش می‌شود، بورس اوراق بهادار و به بورسی که در آن دارایی‌های واقعی یا کالاهای فیزیکی مورد معامله قرار می‌گیرند، بورس کالا گفته می‌شود. نوع دیگری از بورس هم به نام بورس ارز وجود دارد که در آنجا، پول رایـج کشورها خرید و فروش می‌شوند (اما هنوز در کشور ما این بورس راه‌اندازی نشده است). بورس اوراق بهادار، یک بازار متشکل و رسمی سرمایه است که در آن خرید و فروش سهام شرکت‌ها، اوراق قرضه دولتی و یا مؤسسات معتبر خصوصی تحت ضوابط، قوانین و مقررات خاصی انجام می‌شود. خرید و فروش اوراق بهادار در ایران نیز به‌طور رسمی و دائمی در محلی معین به نام بورس اوراق بهادار تهران انجام می‌شود. تعیین قیمت هر سهم در این بازار بر مبنای عرضه و تقاضای آن است، یک سرمایه‌گذار می‌تواند با هر مقدار سرمایه‌ای وارد بورس شود و در سهم شرکت‌های موجود سرمایه‌گذاری کند.

بازار فرابورس

بازار فرابورس ایران نیز در آبان سال ۱۳۸۷ فعالیت خود را تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار آغاز کرد که این بازار دارای ساختار و جایگاه قانونی مشابه بورس است، اما شرایط پذیرش و معامله در آن ساده‌تر است تا اهرمی کمک‌کننده به تامین مالی اقتصاد کشور باشد. از مهم‌ترین وظایف این بازار، ساماندهی و هدایت بخشی از بازار سرمایه است که شرایط ورود به بورس اوراق بهادار را نداشته و یا تمایل به ورود سریع‌تر به بازار را دارند. علاوه بر این‌که انواع متنوعی از اوراق بهادار در بازار فرابورس قابل معامله هستند، ورود به آن نیز نیازمند شرایط و الزامات کمتری است. سازوکارهایی ساده‌تر و تنوع در شرایط پذیرش شرکت‌ها در فرابورس ایران، امکانی را فراهم کرده تا بنگاه‌های اقتصادی بتوانند با کسب حداقل شرایط و در سریع‌ترین زمان ممکن، به این بازار مالی وارد شده و از تمامی مزایای شرکت‌های پذیرفته شده در بازار مبادلات اوراق بهادار بهره‌مند شوند.

اما تا به ‌حال از خود پرسیده‌اید تفاوت بین بورس و فرابورس در تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟ چیست؟

یقیناً هدف عمده شرکت‌ها ورود به بازار سرمایه و کسب سود حاصل از این بازار است؛ اما واقعیت این است که برای همه شرکت‌های فعال در کشور امکان ورود به بازار سرمایه و بورس وجود ندارد. به همین دلیل است که بازار فرابورس مشابه بازار بورس و با همان ساختار قانونی ایجاد شده است و تنها تفاوت این دو بازار به چگونگی فرآیند پذیرش برمی‌گردد. البته لازم به ذکر است که بازار فرابورس نسبت به بازار بورس شرایط آسان‌تری برای پذیرش داشته و همچنین انواع مختلف اوراق بهادار در آن معامله می‌شود. بازار سوم جهت عرضه یکجا و پذیره‌نویسی اوراق بهادار و بازار پایه جهت درج و نقل‌وانتقال سهام شرکت‌هایی است که بر اساس الزام بند ب ماده 99 قانون برنامه پنجم توسعه، مشمول ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار بوده و امکان پذیرش در یکی از بازارهای بورس یا فرابورس را ندارند . در مقابل بازار بورس به‌طورکلی به دو بازار اول و دوم تقسیم می‌شود. به‌عبارتی‌دیگر تشکیل این دو بازار به نحوی عملکرد فعالین را مشخص خواهد کرد؛ به این طریق که اگر شرکتی در بازار اول عملکرد خوبی نداشته باشد به بازار دوم منتقل خواهد شد و در مقابل اگر شرکتی در بازار دوم عملکرد خوبی از خود ارائه دهد به بازار اول منتقل خواهد شد. کانال حساب و کتاب ضمن اینکه اگر شرکتی در بازار دوم چندان رضایت‌بخش عمل نکند از بازار اخراج خواهد شد.

در نهایت در کدام بازار سرمایه‌گذاری کنیم؛ بورس یا فرابورس؟

شرکت‌هایی که شرایطشان برای پذیرش در بازار بورس اوراق بهادار دشوار است می‌توانند به سهولت در بازار فرابورس وارد شوند. این در حالی است که بر اساس مقررات، کلیه مزایای موجود برای شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس، برای اوراق بهادار و سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در فرابورس نیز تعریف شده‌اند و این دو بازار در عمل فرق چندانی با هم ندارند.

فرق بین بورس و فرابورس چیست؟

تفاوت اصلی بین بورس و فرابورس شرایط پذیرش شرکت‌ها در این دو بازار است؛ که در بورس شرایط سخت گیرانه‌تر از فرابورس است.

به گزارش آژانس رویدادهای مهم نفت و انرژی " نفت ما " ، چندسالی می شود که برخی از افراد بنابر شرایط اقتصادی, برای حفظ ارزش سرمایه خود دست به فعالیت‌های اقتصادی و شبه اقتصادی می‌زنند که در این بین یکی از بهترین روش‌ها، ورود به بازار سرمایه است. بورس و فرابورس هر دو زیر مجموعه‌ای از بازار سرمایه هستند.

بازار بورس چیست؟
بورس، بازاری است که قیمت‌گذاری و خرید و فروش کالا و اوراق بهادار در آن انجام می‌شود که در ایران به سه بخش اوراق بهادار، بورس کالا و بورس انرژی تقسیم می شوند.
به بورسی که در آن دارایی ‌های مالی یا به عبارتی دارایی‌های کاغذی معامله می‌شود، بورس اوراق بهادار و به بورسی که در آن ثروت‌های واقعی یا محصولات فیزیکی خرید و فروش می‌شود، بورس کالا گفته می شود. بورس انرژی هم به عنوان یک بورس کالایی است که امکان انجام معاملات حامل‏‌های انرژی و اوراق بهادار مبتنی بر کالاهای مذکور در آن وجود دارد.
البته مدل دیگری از بورس به اسم بورس ارز رایج است که هنوز در ایران این بورس راه نیافتاده است.

بازار فرابورس چیست؟
فرابورس مثل بورس بازاری است که در آن سهام شرکت‌ها خرید و فروش شده و براساس عرضه و تقاضا قیمت گذاری می‌شود. بازا فرابورس فرآیند پذیرش و خرید و فروش در آن راحت تر است و شرکت‌‌های کوچک هم می‌توانند سهام خود را در بازار سرمایه عرضه کنند.
مهم ترین وظیفه فرابورس ایران، ساماندهی و هدایت بنگاه های اقتصادی جهت تامین مالی از طریق بازار سرمایه است؛ از این رو شرکت ها با احراز حداقل شرایط و در سریع ترین زمان ممکن، امکان ورود به بازار را دارند و می توانند از تمامی مزایای شرکت های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار استفاده کنند.
فرابورس موجب یکپارچه شدن و هدایت قسمتی از بازار سرمایه که زمینه ورود به بورس اوراق بهادار را ندارند یا می‌خواهند سریع‌تر به بازار ورود پیدا کنند، شده است. راحت‌تر بودن شرایط پذیرش در این بازار سبب شده دوره زمانی پذیرش شرکت‌ها کاهش یابد.
همچنین سازمان بورس اوراق بهادار به عنوان نهاد ناظر بر فعالیت‌های مالی و عملیاتی شرکت‌های بورس، فرابورس و بورس کالا نظارت کامل دارد.
فرابورس برای عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار، هفت بازار با نام‌های بازار یک، بازار دو، بازار سه (عرضه)، بازار ابزار نوین مالی، بازار پایه و بازار شرکت‌های کوچک و متوسط دارد که در ایران بازار یک، دو و پایه رایج هستند.

آیا خرید سهام در بازار بورس و فرابورس تفاوتی دارد؟
خرید و فروش در بورس توسط کارگزاران به عنوان متولی اصلی انجام خرید و فروش, انجام می شود. در فرابورس کارگزاران مسئولیت انجام خرید و فروش‌ها را بر عهده دارند. در این بازار کارگزاران حکم واسطه بین خریدار و فروشنده داشته و کلیه معاملات سهام و اوراق بهادار در فرابورس از طرف آن‌ها انجام می شود.
معاملات سهام در بازار فرابورس هم از شنبه تا چهارشنبه، ساعت ۹ صبح تا ۱۲.۳۰ انجام می‌شود. البته از ساعت ۸.۳۰ تا ۹ صبح، زمان پیش‌گشایش بازار است و امکان سفارش‌گذاری وجود دارد.

تفاوت بازار بورس و بازار فرابورس چیست؟
تفاوت اصلی بین بورس و فرابورس شرایط پذیرش شرکت‌ها در این دو بازار است. که در بورس شرایط سخت‌ گیرانه‌تر از فرابورس است.
تقسیم بندی‌ بازارها در بورس و فرابورس متفاوت است. فرابورس دارای هفت بازار: اول، دوم، سوم (عرضه)، ابزارهای نوین مالی، پایه، شرکت‌های کوچک و متوسط و ابزار مشتقه است، اما بورس فقط دارای دو بازار اول و دوم است.
کارمزد خرید و فروش در فرابورس کمی تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟ کمتر از بازار بورس است.

بازار بورس و فرابورس

بازار بورس و فرابورس

این ها سوالاتی است که که در این مقاله در تلاش هستیم به شرح و توضیح آن ها بپردازیم؟ به طور کلی بازار سرمایه ایران از دو قسمت کلی بازار بورس و بازار فرابورس تشکیل شده است.

بازار بورس و فرابورس بازار های محلی هستند که اشخاص می توانند از طریق آنها در شرکت های مختلف بر پایه نوع تجارت و کالا هایشان سرمایه گذاری کنند. این بازار ها در واقع از نظر اقتصاد کلان نیز بسیار پر اهمیت هستند زیرا که موجب شفافیت های مالی در اقتصاد می شوند.

بورس چیست؟

بورس بازار معاملاتی است که در آن دارایی ها معامله می شوند. این بازار به سه بخش؛ بورس کالا، ارز و اوراق بهادار تقسیم شده است. در بورس کالا، همان‌ طور که از نامش می توان حدس زد کالا های معینی به خرید و فروش می رسانند.

در این بازار به طور معمول مواد اولیه ای معامله می شود و هر کالایی بورس خودش را دارد؛ به عنوان نمونه بازار بورس ارز، که در این بازار پول های خارجی (ارز) معامله می شود؛ البته این بازار بورس در ایران فعال نیست.تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟

در بورس اوراق بهادار چه معاملاتی انجام می شود؟

در بورس اوراق بهادار، دارایی های مالی همچون سهام شرکت ها، اوراق مشارکت خرید و فروش می شوند. در بورس اوراق بستری ایجاد شده تا معامله گران بتوانند خرید و فروش خود را به انجام برسانند. در این بازار قوانین و قواعدی حاکم است که از آن طریق منافع سرمایه گذاران و سرمایه پذیران را تامین کنند، به شکلی که در بورس سرمایه گذاران و سرمایه‌ پذیران با امنیت کنار هم قرار گیرند و با توانایی ها و دارایی هایی خود بستری برای منفعت دو طرف فراهم شود. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اوراق بهادار پیشنهاد می کنم مقاله اوراق بهادار و انواع آن مراجعه کنید.

از مزایای مهم بورس اوراق بهادار شفافیت قیمت ها و کاهش ریسک را می توان نام برد.

فرابورس چیست؟

یکی دیگر از بازار های سرمایه فعال در ایران که در سال ۱۳۸۷، فعالیت خود را آغاز کرده است، بازار فرابورس می باشد. فرابورس دارای پنج بازار می باشد که با نام های بازار اول، بازار دوم، بازار سوم، بازار ابزار های نوین مالی و بازار پایه می شود از آنها نام برد.

که البته بــازار سهام فرابورس در ایران تنها شامل بازار های اول، دوم و پایه می باشد. سهام شرکت هایی که از شرایط لازم برخوردار باشند در بازار اول و دوم قابل مبادله خواهند بود و شرکت هایی که شرایط کافی را دارا نباشند در بازار پایه می توانند معامله کنند.

پیشگامان بی نهایت مطالعه مقاله مدیریت ریسک را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

فرابورس چیست

بازار های اول، دوم و پایه به چه صورت عمل می کنند؟

بازار اول، شرکت های سهامی عام که بر اساس دستور العمل پذیرش موفق بــه احراز شرایط لازم شدند، مجاز بــه انجام معاملات سهام خود خواهند شد. بازار دوم، همچون بازار اول معاملات سهام شرکت های سهامی عام انجام می شوند؛ اما با این تفاوت که شرایط پذیرش در این نوع بازار، نسبت به بازار اول از انعطاف بیشتری برخوردار می باشد.

بازار پایه فرابورس نیز همچنین، به منظور ایجاد کردن قابلیت نقل و انتقال سهام شرکت های سهامی عام که در بورس یا سایر بازار های فرابورس مورد قبول و پذیرش قرار نگرفته اند، ایجاد شده است. در این نوع بازار اکثریت شرکت های سهامی می توانند حضور به عمل برسانند.

نکته قابل تذکر:

در هر دو تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟ مدل از جمله بازار بورس و فرابورس، انجام معامله از طریق کارگزاری هایی صورت می گیرد که دارای مجوز قانونی از سازمان بورس اوراق بهادار می باشند. این کارگزار ها در واقع واسط میان معاملات (خریدار و فروشنده) صورت گرفته هستند.

سرمایه گذاری چیست؟

سرمایه گذاری در واقع یک رابطه دو جانبه بین شرکت سرمایه پذیر و اشخاص سرمایه گذار می باشد. به این شکل شرکت ها برای افزایش درآمد های خود و به دست آوردن توان بیشتر در فروش نیازمند به جذب کردن سرمایه بیشتر می باشند.

در این صورت است که با جذب سرمایه های خرد بیشتر می توانند سرمایه مد نظر خود را به دست آوردند و در مقابل آن متعهد شوند که سهامداران خود را در سود شرکت شریک سازند. از این حالت می توانیم با عنوان بازی دو سر سود نام ببریم.

تفاوت های بازار بورس و بازار فرا بورس:

اولین تفاوت بازار بورس و بازار فرابورس در نوع تقسیم بندی و تعداد این دو بازار هر کدام می باشد.

شفافیت مالی و قیمت ها در بورس اوراق بهادار:

در بازار بورس اوراق بهادار شفافیت قیمت ها و کاهش ریسک را می توان دید، اما در بازار فرابورس به علت اینکه شرایط معاملات (خرید و فروش) با نظر طرفین معامله قرارداد مشخص و تعیین می شود، این مزایا (شفافیت مالی و قیمت ها) صورت نمی گیرد و یا اگر انجام شود به صورت کامل صورت نمی گیرد.

تفاوت در فرآیند پذیرش در بازار بورس و بازار فرابورس

مزایای بازار بورس چیست؟

یکی از اولین اقداماتی که هنگام سرمایه گذاری ضروری است و باید انجام داد ابتدا انتخاب بازار مناسب برای سرمایه گذاری می باشد. در این راه نیاز است میزان ریسک پذیری شخص (می توانید برای اطلاعات بیشتر در مورد ریسک به مقاله ریسک و انواع آن مراجعه کنید) میزان مهارت و توان علمی و دانش در زمینه مدنظر را مورد توجه داشته باشید. با این حال سرمایه گذاری در بورس صرفا با اهدافی انجام می شود که عناوینی از اهداف و مزایای بورس را بیان می کنیم؛

  • کسب سود
  • حمایت و شفافیت قانونی
  • حفظ سرمایه در مقابل تورم
  • سهولت در نقد شوندگی
  • نبود محدودیت برای میزان سرمایه گذاری
  • مشارکت در اداره شرکت
  • بهره مند شدن از معافیت مالیاتی
  • تنوع بازه زمانی سرمایه گذاری
  • آسانی و راحتی در روند سرمایه گذاری
  • جذب سرمایه ها در صنایع کارآمد
  • کشف صحیح قیمت

مزایای سرمایه گذاری در بورس از دید کلان:

  • تاثیر فراوان در رشد و توسعه اقتصادی
  • توانمندی در کنترل تورم با نشر اوراق مشارکت از طریق دولت
  • معامله سهام شرکت ها در روند نقدشوندگی درسطح جامعه تاثیر بسزایی دارد.
  • رقابت کامل
  • ایجاد تعادل در اقتصاد

پیشگامان بی نهایت مطالعه مقاله رابطه حجم معامله با قیمت سهام را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

تفاوت های بازار بورس و بازار فرا بورس

تفاوت های بازار بورس و بازار فرا بورس

مزایای بازار فرابورس چیست؟

بازار فرابورس بازاری انعطاف پذیر است که در عین حال تحت نظارت و بررسی دقیق سازمان بورس و اوراق بهادار می باشد. حضور در این بازار ها به معنای معرفی شدن و شناخت شرکت ها در سطح ملی است و مزایای متعددی برای شرکت و سهامداران خود متصور شده است؛ از جمله مزایای فرابورس را می شود این گونه نام برد:

  • تامین مالی آسان و ارزان شرکت ها در راستای توسعه فعالیت
  • بهره مند شدن از معافیت مالیاتی شرکت های پذیرفته شده در فرابورس.
  • پایین آمدن نرخ مالیات نقل و انتقالات
  • نقل و انتقالات سهام به صورت آسان، سریع و با هزینه خیلی کم
  • اطلاع رسانی هماهنگ و عادلانه به سرمایه گذاران بالفعل و بالقوه.

چرا شرکت ها تمایل به فعالیت در بازار سرمایه دارند؟

به طور کلی یکی از دلایل مهم شرکت ها برا شرکت و فعالیت در بازار های سرمایه (بازار بورس و بازار فرابورس) نشان دادن رشد شرکت و معرفی شرکت خود و همچنین شناخت دیگر شرکت ها در سطح کشور می باشد.

شرکت هایی که سهامشان در بازار ‌های مالی مورد داد و ستد و معامله قرار می گیرد از درجه اعتبار بالا تری برخوردار هستند. بنابراین ورود به بازار اوراق بهادار از برنامه شرکت ها محسوب می شود.

سخن آخر آن که بازار فرابورس به نوعی برابر با بازار بورس می باشد، که در این بازار شرکت های کوچک تر در بازار بورس حضور دارند و شرایط حضور این شرکت ها در بازار بورس راحت تر است. همین امر موجب شده است که سرمایه گذاری در بازار فرابورس با کمی تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟ ریسک بالاتری همراه باشد؛ اما نکته حائز اهمیت این است که از نظر سرمایه گذاری و قوانین مربوط به آنها فرقی بین بازار فرابورس و بورس وجود ندارد.

نگارش: ساناز یوسفی

به منظور کسب اطلاعات بیشتر، مطالعه مقاله ابزار های تحلیل داده را به شما عزیزان پیشنهاد می نماییم.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا