برای معامله گران
معامله گران میلیونر
کتابی که می خوانید با تفصیلات عمیق و توصیه های عملی پر شده، شما را به معامله گری موفق تبدیل می کند.با استفاده از این کتاب به عنوان راهنما، شما را به سرعت با انواع استراتژی هایی آشنا می کند که می توانند برای کسب درآمد در بازارهای مالی امروز استفاده شوند.
معرفی مباحث کتاب معامله گران میلیونر
- هنر معامله
- فردی که به خرید سهام های سقوط کرده می پردازد (دانا دان آلن)
- معامله گر صد پیپی (راب بوکر)
- از فلاکت تا ثروت (حسین هارنکر)
- فضیلت تجربه (فرانکی لا)
- صیاد ثروت (ایندی جونز)
- اعتیاد به اخبار (رونالد کمبل)
- تطبیق دهنده بزرگ (تایرون بال)
- به دنبال سود (اشکان بلور)
- معامله گر به طور کامل آمریکایی (پل ویلت)
- ارزش های خانواده ارز خارجی (مارسلینو لیویال)
- انسان در مقابل ماشین (استیو ایکو)
- شروع معامله
1000 پرسش 10 آزمون مدیریت سرمایه گذاری و ریسک
101 تکنیک برای جذب و حفظ مشتری
101 مسئله مدیریت پروژه و چگونگی حل آن ها
110 نکته برای هتل داران
2000 سوال چهار گزینه ای دانش و مسائل روز
2000 سوال چهارگزینه ای ریاضیات عمومی
2000 سوال چهارگزینه ای زبان تخصصی مدیریت
40 اصل شاه کلیدهای TRIZ برای نوآوری
جدید ترین کالا ها
یکپارچه سازی مدیریت مخاطرات و فرایند توسعه
یکپارچه سازی کاربردهای سازمانی
یخ شکن ها
یادگیری و توسعه
یادگیری سازمانی و سازمان یادگیرنده با نگرشی بر مدیریت دانش
هیچ چیز ناممکن نیست تکنیک های برتر فروش
هویت و برندسازی
هولاکراسی
Modal Header
Some text in the modal.
میدان انقلاب، ضلع جنوب شرقی میدان-پلاک 7، فروشگاه بانک کتاب ( سفارش تلفنی کتاب)
از تخفیف‌ها و جدیدترین‌های ما باخبر شوید:
ما را در شبکه های اجتماعی دنبال کنید
فروشگاه اینترنتی آژانس بوک، بررسی، انتخاب و خرید آنلاین
آژانس بوک به عنوان یکی از قدیمی‌ترین فروشگاه های اینترنتی کتاب با بیش از یک دهه تجربه، با پایبندی به سه اصل، پرداخت در محل ویژه تهران، تضمین اصل‌بودن کتاب و همچنین مطابقت قیمت فروش با قیمت درج شده در کتاب موفق شده ایم که نظر مشتریان محترم را جلب نماییم امیدواریم با تلاش بیشتر ما و همچنین راهنمایی شما عزیزان بتوانیم بیشتر در این حوزه فعالیت کنیم. به محض ورود به سایت آژانس بوک با دنیایی از کتاب در حوزه های مختلف رو به رو خواهید شد و حتی در صورت نبودن کتابی در سایت می توانید از طریق سفارش آسان و یا از طریق تماس با شماره 02166408000 سفارش خود را ثبت نمایید. . مشاهده بیشتر
شناسایی رفتارهای معاملاتی و ریسک معامله گران اخلالگر در برای معامله گران بازار سهام ایران
عموماً تصور بر این است که معاملات اخلالی باعث ناکارایی بازار میشود و شناخت دلایل عدم کارایی همیشه یک چالش واقعی در ادبیات مالی بوده است. در همین راستا پژوهش حاضر به بررسی وجود معاملهگران اخلالگر در بازار سهام ایران می‌پردازد و الگویی کمی را برای سنجش ریسک معاملهگران اخلالگر، واکنش بیش‌ازاندازه، واکنش کمتر از اندازه و قیمت‌گذاری نادرست مورد آزمون قرار میدهد. در این پژوهش برای اولین بار از نمادهای پربیننده برای تدوین یک شاخص جدید رفتاری (BIX) استفاده‌شده است. این شاخص جدید برای شناسایی معاملهگران اخلالگر به کار می‌رود و با استفاده از آن می‌توان به بتای دقیق‌تری نسبت به بتای بازار دست‌یافت. همچنین با استفاده از CAPM و مدل رفتاری قیمت‌گذاری دارایی (BAPM) در دوره شش‌ساله 1395-1390 برای 96 شرکت نشان میدهیم که بازار سهام ایران خطای رفتاری معناداری دارد. علاوه بر این نتایج حاصل از به‌کارگیری مدل اخلال تعدیل‌شده با اطلاعات (IANM) نشان داد که معاملهگران اخلالگر در 100% مواقع در بازار برای معامله گران سهام ایران فعال هستند و باعث ناکارایی آن می‌شوند. بیشترین نوع عدم کارایی در این بازار واکنش بیش‌ازاندازه در 46.67% مواقع و پس‌ازآن قیمت‌گذاری نادرست و واکنش کمتر از اندازه به ترتیب در 45.63% و 7.71% درصد مواقع است. یافتههای این پژوهش به شناخت جو حاکم بر بازار کمک می‌کند و برای معامله گران از شاخص جدید رفتاری (BIX) می‌توان به‌عنوان شاخص تمایلات سرمایهگذاران ایرانی بهره جست.
کلیدواژه‌ها
عنوان مقاله [English]
Identifying the Trading Behaviors and Risk of Noise Traders in Iran Stock Market
نویسندگان [English]
- Alireza Saranj 1
- Reza Tehrani 2
- Khalil Abbasi Museloo 3
- Mohammad Nadiri 4
1 Assistant professor of Finance Department, Faculty of Management and Accounting, Farabi Campus, University of Tehran
4 Assistant Professor of Farabi College of Management and Accounting, University of Tehran, Qom, Iran
Generally, it is believed that disrupted trades would cause market failure, and understanding the causes of inefficiencies has always been a real challenge in financial literature.In this regard, the present study
investigates the existence of noise traders in Iran stock market and tests a quantify model for measuring noise trader risk, overreaction, underreaction and mispricing. For the first time, the most viewed stocks were used to construct a behavioral index. This new index can be used to identify noise traders and applying this index can be obtained more accurate estimate of the beta in compared with market index. Also by using CAPM and BAPM models during the period from 2011 to 2016 for 96 companies, it was shown that Iran stock market has a significant behavior error. Furthermore, the results of information-adjusted noise model (IANM) show that noise traders are active 100 per cent of the time on the Iran stock market and make it inefficient. The most type of inefficiency in this market is overreaction in 46.67 percent of the time and then information pricing errors and under reaction are in 45.63 percent and 7.71 percent of the time, respectively. The findings of this study are useful for understanding the market atmosphere and new behavioral index can be used as a proxy of Iranian investors` sentiment.
کلیدواژه‌ها [English]
- Behavioral index
- Noise Traders
- Information traders
- Inefficiency
مراجع
- رهنمای رودپشتی، فریدون؛ معدنچی زاج، مهدی و بابالویان، شهرام (1391). بررسی کارایی اطلاعاتی و حباب عقلایی قیمت بورس اوراق بهادار تهران و زیربخشهای آن با استفاده از آزمون نسبت واریانس و آزمون پایایی قیمت- سود، دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، دوره 5، شماره 2، صص 59-75.
- عباسیان، عزت اله؛ فرزانگان الهام (1390). رفتار معاملهگران اخلال زا و حباب در بورس اوراق بهادار تهران، تحقیقات اقتصادی، دوره 46، شماره 96، صص 151-133.
- محمدی، شاپور؛ راعی، رضا؛ قالیباف، حسن و گل ارضی، غلامحسین (1389). تجزیه‌وتحلیل رفتار جمعی سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل فضای حالت، مجله پژوهشهای حسابداری مالی، دوره 2، شماره 2، صص 60 – 49.
- abbasian, Ezatollah ; Elham,Farzanegan.(2012)." Tehran Stock Exchange Bubbles and Noise Traders Behavior". The Journal of economic research (Tahghighat-e-Eghtesadi), 46(3), pp. 133-153. (In Persian)
- Bloomfield, Robert; O’Hara, Maureen and Saar, Gideon. (2009)." How Noise Trading Affects Markets: An Experimental Analysis." The Review of Financial Studies, 22(6), pp. 2275–2302.
- Brown, G. (1999). "Volatility, Sentiment and Noise Traders.” Financial Analyst Journal, 2, pp. 82–90.
- Changsheng Hu Yongfeng Wang. (2013)."Noise trading and stock returns: evidence from China". China Finance Review International, 3(3), pp. 301–315.
- Daves, Phillip R; Ehrhardt, Michael. C and Kunkel, Robert.A. (2000). "Estimating Systematic Risk: The Choice of Return Interval and Estimation Period". The Journal of Financial and Strategic Decisions, 13(1), pp. 7-13.
- De Long, J.B. Shleifer, A. summers, L. and Waldmann, J.R. (1990). "Noise trader risks in financial markets". Journal of Political Economy, 4, pp. 703-738.
- Fisher, Donald E, Ronald j. Jordan. (1991). Security Analysis and Portfolio Management, 5d. Ed. Prentice- Hall.
- Hsu, C, H. (2016). "Strategic noise trading of later-informed traders in a multi-market framework.” Economic Modeling, 54, 235-243.
- Khasawneh, Ohoud Abdel Hafiez. (2017)."Noise trading in small markets: Evidence from Amman Stock Exchange (ASE)". Research in International Business and Finance, 42, pp. 422–428.
- Levich, M.R. (1998). International Financial Markets, Prices and Policies, New York: McGraw-Hill International Edition.
- Lin, Mingfeng and Sias, Richard W. and Wei, Zaiyan. (2018). "the Survival of Noise Traders: Evidence From Peer-to-Peer Lending". Georgia Tech Scheller College of Business Research Paper No. 18-22. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3185608
- Matthias W. Uhl. (2017)." Emotions Matter: Sentiment and Momentum in Foreign Exchange". Journal of Behavioral Finance, 18(3), pp. 249-257.
- Meifen Qian, Bin Yu & Qianyu Zhu. (2017)."Noise traders, firm specific- uncertainty and technical trading effectiveness". Applied Economics Letters, 25 (13), DOI:10.1080/13504851.2017.1383593
- Mohammadi, shapour; raei, reza; ghalibaf, hasan and gol arzi, gholam Hossain. (2010)." Analysis of Herd Behavior of Investors in برای معامله گران Tehran Stock Exchange Using With State Space Model". Journal of Financial accounting researches, 2(2), pp. 49-60. (In Persian)
- Palomino, Frederic. (1996). "Noise Trading in Small Markets". The Journal of Finance, 51(4), pp. 1537-1550.
- Rahnami Rodposhti, Fereydon; maadanchi Zaj, Mehdi and Babalouyan, SHahram. (2012). "Testing the informational Efficiency and Rational Bubble in TSE and its Subsections Using Variance Ratio Test and Stationary Test of Price- Dividend Ratio". Journal of Financial knowledge of Securities Analysis, 5(2), pp. 59-75. (In Persian)
- Ramiah, Vikash. And Davidson, Sinclair. (2010), Inefficiency of the Australian stock market, The Behavioral Finance Handbook, Chapter 19, Edward Elgar, pp. 379-389.
- Ramiah, Vikash; Davidson, Sinclair. (2007), "Information-Adjusted Noise Model: Evidence of Inefficiency on the Australian Stock Market", the Journal of Behavioral Finance, 8(4), pp 209–224.
- Schmeling, Maik. (2007), "Institutional and individual sentiment: smart money and noise trader risk?" International Journal of Forecasting, 23(1), 127–145.
- Scruggs, John T. (2007) " Noise Trader Risk: Evidence from the Siamese Twins", journal of financial markets, 10(1), pp 67-105.
- Shady Kholdy; Sohrabian, Ahmad. (2014),"Noise traders and the rational investors: a comparison of the 1990s and the 2000s", Journal of Economic Studies, 41(6), pp. 849 –862.
- Shefrin, Hersh; Statman, Mier. (1994). "Behavioural capital asset pricing theory". Journal of Financial and Quantitative Analysis, 29, pp. 323-349.
- Shiller, Robert J; Fischer, Stanley and Friedman, Benjamin M. (1984). "Stock Prices and Social Dynamics". Brookings Papers on Economic Activity, 1984(2), pp. 457-510.
- Shleifer, Andrei; summers, Lawrence H. (1990). "The Noise Trader Approach to Finance". Journal of Economic Perspectives, 4(2), pp. 19-33.
- Xu, Xiaoming; Ramiah, Vikash; Moosa, Imad and Sinclair Davidson. (2016)."An application of the information-adjusted noise model to the Shenzhen stock market", International Journal of Managerial Finance, 12(1), pp. 71-91.
روز طلایی برای معامله گران سکه امامی؟
اکو ایران : برخی معامله گران با تجربه بازار سکه باور دارند که سکه بدون علامت قوی دلار فاتح سطح ۱۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومانی نخواهد شد.
به گفته برخی فعالان، سکه برای اینکه امروز در جهت برای معامله گران افزایشی حرکت کند، نیاز دارد که دلار را بالای مرز ۲۸ هزار تومانی ملاقات کند و تنها با رشد طلا نمی تواند فاتح سطح ۱۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومانی شود.
طلای جهانی در روز چهارشنبه افزایش خیره کننده ای را به ثبت رساند و توانست در حوالی سطح حساس هزار و ۸۵۰ دلاری قرار بگیرد. افزایش یکباره طلا در بازار پشت خطی سکه امامی نیز اثر داشت و موجب شد که این فلز گران بها تا بالای محدوده ۱۲ میلیون و ۴۰۰ هزار تومانی پیش روی کند.
با توجه به چنین اتفاقاتی می توان انتظار داشت که سکه امامی در ابتدای روز پنج شنبه نیز در جهت صعودی حرکت کند و حتی به سوی سطح حساس ۱۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومانی قدم بردارد.
با این حال، برخی معامله گران با تجربه بازار سکه باور دارند که سکه بدون علامت قوی دلار فاتح سطح ۱۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومانی نخواهد شد. به باور این گروه، درست است که دیروز افزایش بهای طلا در بازارهای جهانی تمایل به خرید در بازار سکه را بالا برد، ولی عامل اصلی افزایش فلز گران بهای داخلی، پیش روی دلار در بازار سبزه میدان بود. دیروز اسکناس آمریکایی از فاز نزولی خارج شد و توانست با عبور از دو سطح مقاومتی ۲۷ هزار و ۵۰۰ و ۲۷ هزار و ۸۰۰ تومانی، به سوی مرز ۲۸ هزار تومانی قدم بردارد.
به گفته برخی فعالان، سکه برای اینکه امروز در جهت افزایشی حرکت کند، نیاز دارد که دلار را بالای مرز ۲۸ هزار تومانی ملاقات کند و تنها با رشد طلا نمی تواند فاتح سطح ۱۲ میلیون و ۵۰۰ هزار تومانی شود. عده ای نیز باور دارند تا زمانی که ارزش ذاتی سکه زیر مرز ۱۲میلیونی است، در مورد قرار گرفتن در موقعیت خرید باید احتیاط کرد.
«نمودار عمق بازار» ابزار جدید ایزی تریدر مفید برای معامله گران بورس
«نمودار عمق بازار» امکان جدید و خاص ایزی تریدر کارگزاری مفید است که تمامی مظنه‌های خرید و فروش سهم را در یک نمای تحلیلی برای معاملهگران به نمایش می‌گذارد.
به گزارش اقتصادآنلاین، طبق بخشنامه سازمان بورس و اوراق بهادار از برای معامله گران 15 فروردین 1401 تمامی مظنه‌های قیمتی سهم‌ها به نمایش درآمد. نمایش تمامی مظنه‌ها، امکانی است که از طریق آن معاملهگران می‌توانند از حجم و قیمت همه سفارش‌های ثبت شده یک سهم مطلع شوند.
کارگزاری مفید از روز 15 فروردین 1401 در سامانه ایزی تریدر در کنار نمایش تمامی مظنه‌ها که طبق بخشنامه سازمان بورس انجام شد، «نمودار عمق بازار» را نیز به عنوان یک خدمت و ابزار اختصاصی برای تحلیل ساده‌تر مظنه‌ها در اختیار کاربران قرار داد.
«نمودار عمق بازار» به بیان ساده همه مظنه‌ها و نمای کلی از تمامی سفارشات مرتبط با یک سهم را با طراحی جذابی به نمایش در می‌آورد که نسبت به نمایش مظنه‌ها به صورت جدولی اطلاعات تحلیلی بیشتری را به نمایش می‌گذارد.
در «نمودار عمق بازار»، محور افقی نشانگر قیمت و محور عمودی نمایشگر حجم تجمعی سفارش‌ها است. نمودار عمق بازار مزیت‌هایی از جمله، شناسایی حمایت و مقاومت، نقد شوندگی اوراق بهادار، عرضه و تقاضای کل، تفاوت خرید و فروش در قیمت مچینگ و… را در اختیار معاملهگران قرار میدهد.
همچنین «نمودار عمق بازار» تشخیص حمایت و مقاومت نمادها را تسهیل می‌کند، این نمودار امکان تشخیص سفارش ترس(فروش کاذب) و سفارش حمایت (خرید کاذب) برای معامله گران را فراهم می‌کند.
با استفاده از «نمودار عمق بازار» می‌توان تفاوت خرید و فروش در قیمت مچینگ را مشاهده کرد و میزان نقد‌شوندگی، عرضه و تقاضای کل در نماد مورد نظر را بهتر تشخیص داد.
جهت کسب اطلاعات و آشنایی بیشتر با این دو خدمت جدید می‌توانید به مطلب آموزشی مرتبط از طریق این لینک مراجعه کنید.
رفتار معامله گران اختلال زا و حباب در بورس اوراق بهادار تهران
ثبات اقتصادی، از جمله اهداف اصلی دولت در حیطهی اقتصاد است. یکی از عوامل مخرب و نابودکنندهی بازارهای مالی، حباب‌های قیمتی می‌باشد. حباب از نوعی انتظار سرچشمه میگیرد بنابراین تشکیل حباب در بازارها را می‌توان نتیجه‌ی رفتار سرمایهگذاران دانست، زیرا قیمت‌های بازار عمدتا بازتاب انتظارات سرمایهگذاران از پیش‌بینی آینده‌ی بنگاه‌ها هستند.
تحقیق پیش‌رو درنظر دارد وجود حباب‌های عقلایی را با درنظر‌گرفتن یکی از محدودیتهای آربیتراژ، ریسک معاملهگران اختلال‌زا و با فرض انتظارات عقلایی? در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار دهد. برای رسیدن به این هدف، با استفاده از روش دادههای ترکیبی ((Panel Data و روش خودرگرسیونی با وقفه‌های توزیعی(ARDL) طی دوره زمانی فروردین سال 1379 تا آبان ماه 1387، مدل های مورد نیاز تخمین زده شده‌اند. برطبق نتایج? حتی با وجود آربیتراژکنندگان عقلایی، معاملهگران اختلال‌زا در انحراف قیمت‌ها از عوامل بنیادی تأثیر قابل توجهی داشته‌اند. نتایج براهمیت تورم و ضریب قیمت-سود سهام هنگام ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاری، تأکید می‌کنند.
طبقهبندی: E44, G14, G11, E31
کلیدواژه‌ها
- آربیتراژکنندگان عقلایی
- حباب عقلایی
- مدل ارزش حال
- معاملهگران اختلال‌زا? روش خودرگرسیونی با وقفه های توزیعی(ARDL) .
20.1001.1.00398969.1390.46.3.7.9
عنوان مقاله [English]
Tehran Stock Exchange Bubbles and Noise Traders Behavior
نویسندگان [English]
- Ezatollah abbasian 1
- Elham Farzanegan 2
Economic stabilization is one of the main government objectives in the economy. One of the most destructive and devastating factors that could damage financial markets, are price bubble formations. Thus, bubble creation in stock markets can be considered as a result of investor behaviors, because the market prices mainly reflect investor expectations from firm’s future perspectives.
The aim of this paper is to study rational bubbles with the consideration of one of the limitations of arbitrage, Noise Trader Risk, by focusing on rational expectations in the Tehran Stock Exchange. To achieve this aim, by using Panel Data and ARDL approaches, from 2000M3 to 2008M10 appropriate models are estimated. Results indicate that during the underlying period, even with dominance of rational arbitrageur; noise traders have a significant impact in the formation of bubbles. The results emphasize the importance of inflation and price-dividend ratio when assessing investment risk.
JEL Classification: E44, G14, G11, E31
