ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟

پس از ETF، هدف و آرمان‌های رمز ارز بیت کوین تا حد زیادی به خطر می‌افتد و اعتماد مردم به این ارز دیجیتال تضعیف می‌شود. ارزهای دیجیتال جایگزین، رخ نمایی می‌کنند. از طرف دیگر تراکنش‌های بیت کوین هنوز بسیار کند و پر هزینه هستند و کاربردپذیری برای آن اتفاق نیفتاده است. افزایش فروش ETF‌های بیت کوین و سقوط قیمت که در نتیجه بی اعتمادی طولانی مدت را در پی دارد. هر چند که این یک سناریو کلی و با احتمال بسیار پایین بود، اما باید برای سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. نکته کلی اینجاست که قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین پس از ETF به احتمال فراوان افزایش خواهد یافت اما این افزایش می‌تواند ناچیز باشد یا در بلند مدت حتی باعث سقوط شود زیرا ETF‌ می‌تواند هدف رمز ارز بیت کوین را زیر سوال ببرد. کاربرد پذیری بیت کوین هم قطعا موثر است ارز دیجیتالی که نتواند کاربرد داشته باشد، بی ارزش خواهد بود.

صندوق قابل معامله (ETF) ارز دیجیتال چیست؟ از صندوق بیت کوین چه می‌دانیم!

اگر چند صباحی از حضور شما در دنیای ارزهای دیجیتال گذشته باشد، حتماً با اصطلاح صندوق قابل معامله (ETF) برخورد داشته‌اید. صندوق ارز دیجیتال از جمله بیت کوین که به تازگی تصویب شده است از دیگر روش‌های سرمایه‌گذاری در دنیای رمزارزها است که به باور بسیاری ریسک کمتری دارد. در ادامه این مقاله از رمزینکس به بررسی همه جوانب این صندوق‌ها خواهیم پرداخت.

صندوق قابل معامله یا ای تی اف (ETF) چیست؟

ای تی اف (یا صندوق قابل معامله) یک ابزار مالی تنظیم شده است که قیمت آن وابسته به ارزش دارایی‌های پایه آن است. به عنوان مثال، قیمت صندوق طلا به ارزش ذخایر طلا بستگی دارد. به همین ترتیب قیمت ای تی اف نفت، یا شاخص سهام یا رمز ارزها به ترتیب بر اساس ارزش نفت، شاخص سهام یا دارایی‌های رمز ارزی تعیین می‌شود.

درست مانند سهام شرکت‌ها، صندوق قابل معامله را می‌توان در صرافی‌های رگوله شدن در سراسر جهان معامله کرد، کاری که همین الان هم انجام می‌شود. این امر به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد ای تی اف ها را از طریق حساب‌های کارگزاری خود معامله کنند.

هدف اصلی از ایجاد صندوق قابل معامله داشتن ابزاری مالی است که ارزش آن به ارزش یک دارایی پایه گره خورده است. در این حالت سرمایه گذار مجبور نیست برای سرمایه‌گذاری روی یک دارایی مستقیماً آن دارایی واقعی را بخرد.

به عنوان مثال اگر سرمایه گذار بخواهد در طلا سرمایه‌گذاری کند اما نخواهد خود این دارایی را به صورت فیزیکی در اختیار بگیرد می‌تواند از طریق خرید صندوق طلا که قیمت آن وابسته به قیمت طلای واقعی است به هدفش برسد.

شاید در این تعریف شما متوجه یکی از نقاط منفی ای تی اف‌ها شده باشید اما در ادامه این راهنما بیشتر به مزایای ای تی اف‌ها به ویژه در زمینه بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال اشاره می‌کنیم.

صندوق قابل معامله (ETF) ارز دیجیتال چیست؟

برای پاسخ به آن باید کمی به عقب‌تر برگردیم. صندوق قابل معامله یا ای تی اف (ETF) یک ابزار مالی است که ارزش دارایی خاص یا مجموعه‌ای از دارایی‌های پایه را دنبال می‌کند. مزیت اصلی این صندوق‌ها این است که سرمایه گذاران می‌توانند بدون نیاز به خرید دارایی‌های فیزیکی جدید به سبد سرمایه‌گذاریشان تنوع ببخشند.

دقت کنید که صندوق قابل معامله ارز دیجیتال از جمله بیت کوین و اتریوم با تمامی مزایایی که دارند، فعلا در دسترس ما ایرانیان نیست و یا دسترسی به آنها بسیار دشوار است.

برای مثال، قیمت صندوق قابل معامله طلا به ارزش ذخایر طلا گره خورده است. همچنین، قیمت یک ای تی اف ارز دیجیتال به ارزش یک یا چند دارایی رمزنگاری شده بستگی دارد و ای تی اف بیت کوین فقط به قیمت بیت کوین وابسته است.

نکته مهم این است که ای تی اف‌ها بیشتر در بازارهای بورس سنتی معامله می‌شوند تا صرافی‌های ارزهای دیجیتال.

در حال حاضر در چندین کشور امکان معامله کردن ای تی اف بیت کوین فراهم شده است. بسیاری از این صندوق‌ها در سال جاری در کانادا، برزیل، اروپا و دبی راه اندازی شده‌اند.

اما تأیید شدن صندوق‌های رمز ارزها توسط سازمان بورس آمریکا موجب دلگرمی علاقمندان به ارزهای دیجیتال شده و به پذیرش گسترده ای تی اف‌های رمز ارزها در سراسر جهان دامن می‌زند و همچنین مشروعیت بیشتری به ارزهای دیجیتال می‌بخشد.

تأیید شدن این صندوق‌ها از سوی سازمان بورس آمریکا نه تنها به این دلیل بسیار مهم است که ایالات متحده بزرگ‌ترین و پیچیده‌ترین بازار مالی جهان است بلکه یکی دیگر از دلایل اهمیت آن این است که پس از سرکوب شدن ماینرها و معامله‌گران بیت کوین توسط کشور چین در ماه مه امسال، حالا آمریکا بیشترین سهم از استخراج بیت کوین در جهان را به خود اختصاص داده است.

صندوق ارز دیجیتال چگونه کار می‌کند؟

جذابیت اصلی صندوق قابل معامله رمز ارزها این است که دقیقاً مانند ای تی اف‌هایی عمل می‌کنند که توسط دارایی‌های سنتی پشتیبانی می‌شوند. صندوق ارز دیجیتال به دو شکل عرضه می‌شوند:

پشتوانه فیزیکی

برای ایجاد این نوع ای تی اف رمز ارزی، یک شرکت مدیریت دارایی باید مقداری کوین واقعی را از بازار خریداری کند، همان‌طور که در ای تی اف‌های سنتی اقدام به خرید سهام می‌کند. سپس این شرکت می‌تواند صندوقی ایجاد کند که ارزش آن وابسته به ارزش دارایی‌های رمز ارزی باشد و آن را برای معامله در بازار بورس لیست کند. اگر ارزش کوین‌های موجود در صندوق ای تی اف افزایش یابد ارزش سرمایه‌گذاری شخص نیز افزایش می‌یابد.

پشتوانه فیوچرز

در این نوع ای تی اف سهام صندوق نه بر اساس کوین‌های واقعی بلکه بر اساس قراردادهای فیوچرز (آتی) رمز ارزها هستند. قرارداد آتی صرفاً توافقی برای خرید یا فروش یک دارایی با قیمت از پیش تعیین شده در زمان معین در آینده است.

این نوع صندوق ارز دیجیتال نسبت به ای تی اف‌های با پشتوانه فیزیکی ریسک کمتری دارند زیرا در آن هیچ دارایی فیزیکی خریداری نمی‌شود در نتیجه نیاز به محافظت از دارایی وجود ندارد. طبق گزارش‌ها، سازمان بورس آمریکا قرار است این نوع ای تی اف بیت کوین را تایید کند.

مزایای صندوق ارز دیجیتال

سهولت: در زمینه رمز ارزها بزرگ‌ترین مزیت ای تی اف نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم این است که سرمایه گذاران مجبور نیستند خود دارایی اصلی را خریداری و نگهداری کنند.

اگرچه صرافی‌های ارزهای دیجیتال خرید و فروش رمز ارزها را در چند سال گذشته آسان کرده‌اند اما مواردی مانند راه اندازی کیف پول‌های دیجیتال و درک نحوه عملکرد کلیدهای خصوصی و عمومی همچنان مانعی برای پذیرش رمز ارزها در مقیاس بزرگ است.

ای تی اف‌های ارزهای دیجیتال به سرمایه گذاران این امکان را می‌دهند که از طریق حساب‌های کارگزاری فعلی‌شان از این کلاس جدید از دارایی‌ها سود کسب کنند.

ایمنی بیشتر: از آنجا که ای تی اف‌ها در صرافی‌های سنتی معامله می‌شوند همگی کاملاً رگوله شده هستند. این بدان معناست که نهادهای نظارتی می‌توانند عملکرد آنها را زیر نظر گرفته و تحلیل کنند و جلوی دستکاری قیمت در بازارهای ای تی اف را بگیرند. با این حال، قیمت دارایی پایه همچنان ممکن است

در صرافی‌های ارزهای دیجیتال رگوله نشده دستکاری شود. صرافی‌ها و کیف پول‌های ارزهای دیجیتال مستعد حملات هکرها و سرقت نیز هستند. سرمایه گذاران در ای تی اف‌های رمز ارزها نگران این خطرات نیستند زیرا هیچ رمز ارز واقعی در اختیار ندارند. به علاوه، در ای تی اف‌های پشتوانه فیوچرز حتی خود صندوق هم هیچ ارز دیجیتالی ندارد.

ارزان‌تر بودن: خریدن مجموعه‌ای بزرگ از ارزهای دیجیتال یک فرایند طولانی و پیچیده است که شامل بازکردن حساب در چندین صرافی ارزهای دیجیتال و داشتن کیف پول‌های دیجیتالی متعدد است.

در صندوق ارزهای دیجیتال، سرمایه گذار می‌تواند از طریق یک سرمایه‌گذاری بر روی چندین رمز ارز – هرچند به صورت غیرمستقیم – سرمایه‌گذاری کند. کارمزدهای ای تی اف نیز به طور کلی کمتر از کارمزدهای صندوق‌هایی است به صورت سنتی مدیریت می‌شوند.

معایب صندوق ارز دیجیتال

انتخاب محدود: در حال حاضر تعداد کمی از این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاری وجود دارد. اما اگر سازمان بورس آمریکا به فعالیت صندوق قابل معامله (ETF) رمز ارزها مجوز بدهد این شرایط می‌تواند به سرعت تغییر کند.

محدود بودن انتخاب در سطح خود دارایی نیز وجود دارد. ای تی اف‌های سنتی شامل طیف وسیعی از اوراق بهادار برای به حداقل رساندن ریسک هستند. اما در بیشتر ای تی اف‌های رمز ارزها امکان سرمایه‌گذاری بر روی تنها چند ارز دیجیتال وجود دارد.

خطرات مربوط به رمز ارزها: اگرچه ای تی اف‌ها از جهاتی امن‌تر از سرمایه‌گذاری مستقیم روی خود ارزهای دیجیتال هستند اما به هر حال بسیاری از خطرات این دارایی در ای تی اف‌ها هم وجود دارد.

ارزهای دیجیتال و در نتیجه ای تی اف‌های آنها پرنوسان و بی ثبات هستند. در هر صندوق با پشتوانه فیزیکی علاوه بر خرید و نگهداری ارزهای دیجیتال باید سایر خطرات مربوط به رمز ارزها مانند هک شدن را مدیریت کرد.

شاید یک عهدشکنی؟ به باور طرفداران پروپا قرص ارزهای دیجیتال این دارایی‌ها از سرمایه دارندگان در مقابل کاهش ارزش پول فیات و بانک‌های مرکزی و دولت‌های حامی آن محافظت می‌کنند.

اما برخلاف این ویژگی رمز ارزها، ای تی اف بیت کوین طبق تعریف توسط دولت رگوله شده و سرمایه گذاران نیز در واقع هیچ ارز دیجیتالی نمی‌خرند.

صندوق (ETF) بیت کوین چیست؟

ای تی اف (ETF) یا صندوق بیت کوین مشابه مورد بالا است اما ارزش آن به طور خاص به قیمت بیت کوین وابسته است. سرمایه گذاران از طریق ای تی اف می‌توانند بدون نیاز به خرید بیت کوین واقعی و نگرانی در مورد خطرات مرتبط با خرید و نگهداری آن از نوسان‌های قیمتی این رمز ارز کسب سود کنند.

دلیل به وجود آمدن صندوق بیت کوین

برخی از منتقدان استدلال کرده‌اند که تشکیل صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین ضروری نیست زیرا سرمایه گذاران می‌توانند خود بیت کوین را خریده و مستقیماً روی آن سرمایه‌گذاری کنند.

اگرچه این استدلال منطقی است اما در آن به سرمایه گذاران سنتی‌تر یا شاید کسانی که اطلاعات کمتری در زمینه فناوری دارند و می‌خواهند روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند توجه نشده است.

این افراد به کمک صندوق بیت کوین می‌توانند بدون نیاز به یادگیری اطلاعات پیچیده مربوط به کیف پول بیت کوین، عبارت‌های بازیابی و کلیدهای عمومی و خصوصی به سادگی روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.

طبق گزارش «وضعیت ارزهای دیجیتال در بریتانیا» که توسط صرافی جمینای در ۲۰۲۱ انجام شد ۲۷/۵ درصد از افراد گروه سنی بین ۱۸ تا ۲۴ سال روی ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده‌اند. این در حالی است که تنها ۷/۴ درصد از افراد ۵۵ ساله و بیشتر روی این دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کرده بودند.

بررسی دقیق‌تر سرمایه گذاران بر اساس شغل آنها نشان داد که از ۱۰ بخش برتر، بیشترین سرمایه گذاران از صنایع فناوری اطلاعات و مخابرات و با فاصله کم از صنایع معماری و مهندسی بودند. این وضعیت ممکن است نشان دهنده ارتباط مستقیم بین میزان سرمایه‌گذاری روی رمز ارزها و میزان آشنایی سرمایه گذاران با فناوری باشد.

ارائه شدن صندوق قابل معامله بیت کوین در بورس‌های بزرگ سهام می‌تواند ورود سرمایه گذاران احتمالی بیشتر از طیف‌های مختلف را تسهیل کند. در این شرایط سرمایه بیشتری وارد اکوسیستم بیت کوین شده و جایگاه بیت کوین به عنوان یک دارایی استاندارد برای سرمایه‌گذاری بیش از پیش تثبیت می‌شود.

مزایای صندوق (ETF) بیت کوین

سرمایه گذاران با سرمایه‌گذاری در ای تی اف بیت کوین می‌توانند بدون کسب اطلاعات درمورد نحوه عملکرد بیت کوین، ثبت نام در صرافی ارزهای دیجیتال و خطرات مرتبط با مالکیت مستقیم بیت کوین از نوسانات قیمت این رمز ارز بهره‌مند شوند.

از جمله این خطرات این است که بیت کوین را باید در کیف پول نگهداری کرد و اگر سرمایه گذار رمز عبور آن را فراموش کند دارایی‌اش را برای همیشه از دست خواهد داد. ای تی اف بیت کوین روند سرمایه‌گذاری روی بیت کوین را ساده می‌کند.

در ای تی اف امکان نگهداری بیش از یک دارایی وجود دارد. به عنوان مثال، ای تی اف بیت کوین می‌تواند شامل بیت کوین، سهام اپل، سهام فیسبوک و … باشد؛ در نتیجه سرمایه گذار می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده و سبد متنوعی از انواع سهام تشکیل دهد.

با توجه به اینکه بیت کوین غیر رگوله و غیر متمرکز است اکثر پناهگاه‌های مالیاتی و صندوق‌های بازنشستگی جهان اجازه خرید بیت کوین را نمی‌دهند. از سوی دیگر، معاملات ای تی اف بیت کوین در صرافی‌های سنتی به احتمال زیاد توسط سازمان بورس آمریکا تنظیم شده و واجد شرایط بهره وری مالیاتی است.

معایب صندوق قابل معامله بیت کوین

ای تی اف‌ها معمولاً در مقابل خدمات خود از سرمایه گذاران هزینه‌های مدیریتی دریافت می‌کنند. در نتیجه داشتن مقدار قابل توجهی از سهام در ای تی اف بیت کوین ممکن است به مرور زمان کارمزدهای مدیریتی زیادی را به دنبال داشته باشد.

1. عدم تطابق ارزش ای تی اف با قیمت دارایی پایه

اگر چه ارزش ای تی اف‌ها به قیمت دارایی پایه، در این مورد بیت کوین، بستگی دارد اما ممکن است در این صندوق‌ها دارایی‌های متعدد دیگری برای متنوع سازی سبد نگهداری شود.

در چنین شرایطی ممکن است افزایش ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین به دلیل وجود دارایی‌های دیگر در سبد سهام به طور دقیق در ارزش صندوق قابل معامله در بورس منعکس نشود زیرا ارزش سایر سهام متناسب با بیت کوین افزایش نیافته است. بنابراین، اگرچه صندوق قابل معامله امکان بهره بردن از نوسانات قیمت بیت کوین را فراهم می‌کنند اما شاید معیار دقیقی از قیمت آن نباشند.

1. محدودیت در معاملات ارزهای دیجیتال

بیت کوین را می‌توان با سایر رمز ارزها مانند اتریوم، لایت کوین، ریپل و … معامله کرد. اما ای تی اف بیت کوین را نمی‌توان با سایر ارزهای دیجیتال معامله کرد زیرا یک رمز ارز نیست و فقط یک صندوق سرمایه‌گذاری است که ارزش آن به قیمت بیت کوین بستگی دارد.

بسیاری از افراد بیت کوین را به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک در برابر بانک‌های مرکزی، ارزهای فیات و سهام می‌دانند. بیت کوین با مستقل بودن از بانک‌های مرکزی امکان کنترل کردن خطرات مربوط به سیستم مالی را به سرمایه گذاران می‌دهد.

بیت کوین همچنین با حفظ کردن حریم خصوصی کاربران و سرمایه‌گذاران از طریق بلاکچین بیت کوین هویت آنها را پنهان می‌کند. ای تی اف بیت کوین توسط دولت رگوله می‌شود و فاقد این مزایا است.

سخن آخر

روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری روی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال وجود دارد. اما هر روشی برای سرمایه گذاران معمولی مناسب نیست. صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین و ارز دیجیتال یکی از معدود روش‌های مطمئن برای کسب سود از بیت کوین است. تایید شدن ای تی اف بیت کوین توسط سازمان بورس آمریکا و زمان این اتفاق مهم می‌تواند موجب بلوغ بیشتر بازار ارزهای دیجیتال شود.

صندوق بیت کوین محصولی است که همگان در انتظار آن هستند و دلایل خوبی برای این انتظار وجود دارد. این محصول مالی موجب راحتی و انعطاف پذیری در سرمایه‌گذاری شده و به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد بدون ریسک زیاد وارد بازار شوند.

ETF بیت کوین چیست ؟ تاثیر آن روی قیمت ارز دیجیتال BTC

ETF بیت کوین یا صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) به معامله گران اجازه می دهد تا از طریق بازارهای سنتی سهام، معامله بیت کوین انجام دهند. یعنی بدون نیاز به خرید یا فروش مستقیم ارز دیجیتال از یک صرافی آنلاین، به معامله بیت کوین بپردازند. پس از سال ها کشمکش بین شرکت های مختلف و سازمان بورس آمریکا، سرانجام اولین ETF بیت کوین در سال 2021 در بورس ایالات متحده پذیرفته شد. در این مقاله به معرفی ETF بیت کوین، مزایا و معایب آن و تاثیر پذیرش آن در قیمت بیت کوین می پردازیم. با ما همراه باشید. همچنین اگر قصد سرمایه گذاری در بازار جذاب ارزهای دیجیتال را دارید، طراحی سایت ارز دیجیتال با آرتاراکس را به شما پیشنهاد می کنیم. برای استعلام قیمت طراحی سایت صرافی کلیک کنید.

صندوق قابل معامله ETF چیست؟

صندوق قابل معامله ETF (به انگلیسی: Exchange-traded fund) یک محصول مالی از پیش تنظیم شده است. به راحتی می توان آن را از طریق تعدادی از اپلیکیشن های معاملاتی تلفن همراه، از جمله Robinhood ،Trading212 ،TD Ameritrade و Fidelity خریداری کرد. محبوب‌ترین این نرم افزارها، شاخص‌های عمده سهام، مانند شاخص استاندارد اند پورز 500 (Standard & Poor’s 500) یا سایر دارایی‌ها و کالاهای سنتی مانند نفت و طلا را رصد می‌کنند. در ایران نیز انواع مختلفی از این صندوق ها در بازار بورس تهران وجود دارند. مانند صندوق ETF دارا یکم و دارا دوم که به صورت عمومی در سال 1399 عرضه شدند.

مزیت خرید صندوق ETF چیست؟

سرمایه گذارانی که سهم یا صندوق ای تی اف را انتخاب می کنند، می توانند بدون نیاز به ورود به فرآیندهای پیچیده، یک دارایی را خرید نموده و بدون خطر نگهداری، در آن سرمایه گذاری کنند. قیمت واحد صندوق، بسته به نوع دارایی که از آن تشکیل شده، بالا و پایین می شود. برای مثال صندوق ETF دارا یکم، با افزایش و کاهش قیمت سهام بانکی در بورس ایران جابه جا می شود.

ETF بیت کوین چطور کار می کند؟

صندوق EFT بیتکوین به طور خاص قیمت این ارز دیجیتال پیشرو را در صرافی ردیابی می کند و به معامله گران اجازه می دهد که آن را در بازار اوراق بهادار در طول روز خریداری کنند یا بفروشند. این صندوق ها می توانند به صورت نقدی یا فیزیکی تسویه شوند. به این معنی که سرمایه گذاران پس از خروج از صندوق، به ترتیب ارز فیات یا بیت کوین واقعی دریافت خواهند کرد.

تاریخچه ETF بیت کوین

ETF های بیت کوین برای سال ها موضوع داغ در فضای ارزهای دیجیتال بوده اند. از سال ها قبل، عموماً اعتقاد بر این بوده که ETF بیت کوین موج جدیدی از سرمایه گذاری نهادی را در صنعت کریپتو ایجاد می کند و بلوغ و ثبات مورد نیاز را برای بازار به ارمغان می آورد. با این حال، با گذشت هشت سال، کمیسیون بورس و اوراق بهادار امریکا (SEC) متاسفانه ETF بیت کوین را با وجود ده ها پیشنهاد از سوی چندین شرکت از جمله ETF Winklevoss در سال 2018، شرکت Bitwise، کمپانی Direxion، شرکت GraniteShares و بسیاری دیگر تایید نمی کرد. سرانجام در سال 2021، اولین ETF بیت کوین توسط این نهاد به رسمیت شناخته شد.

دلایل رد ETF بیت کوین از سمت SEC

استدلال اصلی ارائه شده توسط SEC برای این رد کردن های تکراری این بوده است که بازار بیت کوین بیش از حد نوسانی است، نظارت کافی در آن وجود ندارد و به راحتی قابل دست کاری است.

تایید ETF بیت کوین در کانادا

اخیراً کمیسیون اوراق بهادار انتاریو کانادا (OSC) دو ای تی اف بیت کوین را به تایید رسانده است. صندوق BTCC و صندوق EBIT هر دو صندوق های فیزیکی هستند و برای لیست شدن در صرافی تورنتو درخواست داده اند.

مزایا ETF بیت کوین

علی رغم اینکه خرید صندوق بیت کوین کمی در برابر خرید مستقیم آن از صرافی های ارز دیجیتال، کار متناقضی به نظر می رسد، اما این کار مزایای خود را دارد. از جمله اینکه:
1-شما نیازی به استفاده از روش های پیچیده برای نگهداری امن رمز ارز خریداری شده ندارید.
2-خرید ETF از بروکر، امن تر، سریع تر و کمتر مستعد از بین رفتن و قطعی های سیستمی نسبت به صرافی های دیجیتالی است.
3-شفافیت مالیاتی برای دارایی های سنتی واضح تر و مشخص تر از دارایی های ارز دیجیتال است.
4-مبادلات سهام، نقدشوندگی بیشتری نسبت به صرافی ها دارند، بنابراین خرید و فروش ETF بیت کوین بسیار آسان تر است.
5-ورود بیت کوین به بورس، به وسعت بخشی بازار کریپتو و پذیرش عمومی آن کمک می کند.
6-با ورود سرمایه گذاران سنتی و بزرگ، حجم معاملات بیت کوین بالا می رود.

معایب ETF بیت کوین

با وجود فواید بالا، خرید صندوق ای تی اف بیت کوین، معایبی نیز دارد. از جمله آن ها، می توان موارد زیر را برشمرد:
1-خرید و فروش صندوق قابل معامله بیت کوین فقط در زمان باز بودن بازار سهام امکان پذیر است.
2-نگهداری ارز دیجیتال BTC رایگان است. اما برای ETF شما یک سری کارمزدها پرداخت خواهید کرد.
3-احراز هویت برای خرید صندوق قابل معامله ضروری است، اما برای خرید ارز دیجیتال می توان به صورت ناشناس اقدام کرد.
4-در صندوق های قابل معامله، شما می بایست به متولیان شخص ثالث اعتماد کنید. اما در کریپتو اعتماد معنی ندارد.
5-حریم خصوصی در این روش نسبت به حالت غیرمتمرکز کاهش می بابد.
6-خرید ETF بیت کوین، با روح غیرمتمرکز بودن بازار ارزهای دیجیتال در تناقض است.
7-هارد فورک های شبکه بیت کوین که باعث می شوند تا حدی دست مدیر صندوق ETF برای تصمیم گیری باز گذاشته شود.

انواع صندوق ETF بیت کوین

ETF فیزیکی: صندوق قابل معامله بیت کوین می تواند به دو صورت وجود داشته باشد. اول اینکه از مقدار زیادی بیت کوین واقعی تشکیل شده باشد. حالت دیگر این است که به معاملات آتی بیت کوین متصل باشد.

ETF آتی: استفاده از قراردادهای فیوچرز برای پشتیبانی بیت کوین. قیمت صندوق با قیمت BTC کم و زیاد می شود. این همان مدلی است که در ایالات متحده پذیرفته شده است.

چرا خرید ETF بیت کوین خوب است؟

اولاً چون ETF یک نوع محصول مالی قانونی است، شما می توانید به صورت قانونی بیت کوین داشته باشید. همچنین سهولت سرمایه گذاری و نگهداری ای تی اف یکی دیگر از موارد مثبت آن است. مورد بعدی نیز وجود تخفیفات یا معافیت های مالیاتی است که ممکن است دولت ها برای تشویق به سرمایه گذاری شما به کار بگیرند.

تاثیر ETF بیت کوین بر قیمت آن

پذیرش ای تی اف بیت کوین در امریکا، می تواند یکی از موتورهای محرک قوی برای افزایش قیمت بیت کوین باشد. با توجه به دوره 8 ساله و رد شدن های متعدد، قطعا این پذیرش به پیشرفت بیت کوین و ارزهای دیجیتال کمک می کند. نمودار زیر، تاثیر تصویب این صندوق در امریکا را روی قیمت BTC نشان می دهد.

سوالات متداول ETF بیت کوین

ممکن است برای شما هم در رابطه با ای تی اف بیت کوین، سوالاتی پیش آمده باشد. در اینجا به بیان برخی از این سوالات پرتکرار می پردازیم.

1-روش سرمایه گذاری در ETF چگونه است؟

سرمایه گذاری در صندوق بیت کوین پیش نیاز خاصی نیاز ندارد. هر کسی می تواند با خرید این صندوق ها، یک سرمایه گذاری مناسب را انجام دهد.

2-برای خرید ETF بیت کوین چکار باید کرد؟

بدین منظور کافی است که یک حساب آنلاین در یک بروکر باز کنید. همچنین می توانید یکی از برنامه های موبایل معاملات سهام را دانلود کنید. بعد از آن می توانید به خرید و فروش صندوق ETF بیت کوین اقدام کنید.

3-برنامه های موبایل خرید ای تی اف بیت کوین کدامند؟

5 اپلیکیشن برتر برای خرید و فروش سهام شامل M1 Finance ،TD Ameritrade ،SoFi Invest Fidelity و Stash می باشند.

طراحی سایت صرافی ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟

اگر شما هم علاقمند به سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال از طریق طراحی سایت صرافی هستید، یا به دنبال طراحی سایت پرفکت مانی و طراحی سایت وبمانی می باشید، با آرتاراکس تماس بگیرید. ما با داشتن تیم برنامه نویسی، طراحی و گرافیک، سئو و پشتیبانی مجرب و حرفه ای، آماده ارائه راهکارهای متنوع در این زمینه به شما عزیزان هستیم. افتخار ما اجرای پروژه های متعدد طراحی سایت ارز دیجیتال در طول سالیان متمادی می باشد. مشاهده کنید: نمونه کارهای طراحی سایت صرافی

همه چیز درباره ETF بیت کوین

یکی از جذاب‌ترین زمینه‌های دنیای سرمایه‌گذاری،‌ ETF ها هستند که امکانات جذابی را به سرمایه‌گذاران می‌دهند. تصمیم داریم در این مقاله به زیر و بم این مسأله بپردازیم و از همه مهم‌تر ببینیم که آیا ETF‌ بیت کوین (Bitcoin) هم وجود دارد یا نه؟ تا پایان همراه ما باشید.

به نظر می‌رسد دو تا از جذاب‌ترین زمینه‌های سرمایه‌گذاری (ارز دیجیتال و ETFها)، دیر یا زود با هم تلاقی پیدا خواهند کرد. طرفداران رمزارزها و همچنین سرمایه‌گذاران علاقه دارند که هر چه سریع‌تر صندوق‌های ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ قابل معامله در بورس یا همان ETF ها (Exchange-Traded Funds) توسعه پیدا کنند و مخصوصاً اینکه ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) هم ‌راه‌اندازی شود. البته برای راه‌اندازی سیستم ETF‌ بیت کوین مشکلات و پیچیدگی‌های زیادی وجود دارد. علت اصلی این مشکلات این است که هنوز مقررات کامل و یکپارچه‌ای برای بیت کوین (BTC) که بیشترین حجم بازار رمزارزها را در اختیار دارد، موجود نیست. علاوه بر این، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (به اختصار: SEC) هنوز مجوز ETF‌ را برای بزرگ‌ترین رمزارز بازار ارزهای دیجیتال صادر نکرده است.

طرز کار ETF بیت کوین

بهتر است قبل از اینکه به سراغ مزایا و ریسک‌های ETF بیت کوین (Bitcoin ETF) برویم، ابتدا با طرز کار سیستم ETF آشنا شویم.

در حقیقت سرمایه‌گذاران با استفاده از ETF‌ می‌توانند بدون اینکه مالک واقعی سهام خود باشند، سبد سرمایه خود را متنوع‌تر کنند. افراد اگر بخواهند می‌توانند فقط سهام ETF یک شرکت یا محصول خاص را بخرند، اما بیشتر ETF های قدیمی‌تر، مجموعه متنوعی از سهم‌های رایج‌تر و باثبات‌تر را ارائه می‌دهند که باعث می‌شود سبد سرمایه‌گذاران تنوع بیشتری داشته باشد.

خب حالا که با عملکرد کلی یک «صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس» یا همان ETF آشنا شدیم، وقت این است که ببینیم ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) چیست و چگونه کار می‌کند.

یک ETF‌ بیت کوین، سیستمی است که بر اساس قیمت روز بیت کوین کار می‌کند و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بدون اینکه درگیر پروسه‌های پیچیده خرید و نگهداری بیت کوین شوند، این رمزارز را خرید و فروش کنند.

یعنی سرمایه‌گذار، بیت کوین (BTC) واقعی را به طور مستقیم خریداری نمی‌کند و نیازی نیست نگران حفظ امنیت کیف پول و این جور مسائل باشد و در عین حال می‌تواند از تغییر قیمت بیت کوین (BTC) سود دریافت ‌کند.

حالا چرا در خود بیت کوین سرمایه‌گذاری نکنیم؟

سؤالی که اینجا پیش می‌آید این است که حالا که ETF‌ دقیقاً قیمت روز بیت کوین را دنبال می‌کند، چرا بیت کوین واقعی را نخریم و چرا از چنین بازار واسطی استفاده کنیم؟ خب، جواب‌های جالبی برای این سؤال وجود دارد. در ادامه با ما همراه باشید.

اول اینکه همان‌طور که در بالا هم اشاره کردیم، در سیستم ETF بیت کوین (Bitcoin ETF)، سرمایه‌گذار نیازی به انجام اقدامات امنیتی که برای نگهداری و معامله رمزارزها لازم است، ندارد. دلیل دوم این است که دیگر نیازی به صرافی‌های ارز دیجیتال نیست و افراد می‌توانند از طریق همان سیستم‌‌های سنتی بازارهای مالی، ETF‌ بیت کوین را خرید و فروش کنند.

دلیل سوم که می‌تواند نقش بسیار حیاتی در کسب سود از بازار داشته باشد این است که در بازار ETF‌ امکان گرفتن پوزیشن شورت (Short – Sell) هم وجود دارد؛ یعنی در زمان نوسان منفی بازار می‌توان دارایی مورد نظر را فروخت و بعداً در قیمت پایین‌تری خرید و سود کسب کرد. این ویژگی در صرافی‌های ارز دیجیتال معمولی وجود ندارد.

نکته مهم: شما در بازار ETF‌ بیت کوین می‌توانید در شرایطی که قیمت را نزولی پیش‌بینی می‌کنید، پوزیشن شورت بگیرید. اگر به صورت سنتی در بیت کوین سرمایه‌گذاری کرده باشید (بیت کوین خریده باشید)، چنین امکانی ندارید.

می‌رسیم به ‌آخرین و شاید مهم‌ترین دلیل و آن این است که هرچند دنیای رمزارزها به سرعت در حال توسعه است و شهرت زیادی دارد، اما باید بپذیریم که استفاده از ETF‌ ها برای بیشتر مردم نسبت به رمزارزها ساده‌تر است. یعنی اگر یک سرمایه‌گذار بخواهد وارد دنیای کریپتو شود می‌تواند به راحتی از طریق سیستم ETF‌ که از قبل با آن آشناست، اقدام کند و دیگر درگیر پیچیدگی‌های فنی دنیای کریپتو نشود.

مسیر بیت کوین برای گرفتن تأیید ETF

شرکت‌های زیادی منتظر حل‌شدن مشکلات قانونی و راه‌اندازی بازار ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) هستند. برادران Winklevoss که به خاطر مشارکت در فیسبوک و همچنین راه‌اندازی صرافی کریپتویی Gemini‌ شهرت زیادی دارند، در سال ۲۰۱۷ تلاش کردند که پلتفرم ETF‌ بیت کوین را راه‌اندازی کنند؛ اما نتوانستند مجوز لازم را از SEC بگیرند.

علت مخالفت‌های SEC‌ این است که حجم زیادی از معاملات بیت کوین در صرافی‌های غیرمجاز و بدون فرآیند احراز هویت (KYC) انجام می‌‌شود و همین مسأله باعث شده که بستری برای کارهای غیرقانونی و پولشویی در نظر گرفته ‌شود.

البته این دو برادر دست از تلاش نکشیدند و در ژوئن ۲۰۱۸ بود که اداره ثبت اختراعات آمریکا، امتیاز صرافی مبادلات دارایی‌ها را به شرکت آنها به نام Winklevoss IP LLP اعطا کرد.

علاوه بر این دو برادر، افراد و شرکت‌های دیگری هم به دنبال راه‌اندازی اولین ETF‌ بیت کوین (Bitcoin ETF) بوده‌اند. صرافی بزرگ CBOE (Cboe Global Markets) هم که امکان معاملات فیوچرز (Futures) را فراهم کرده، امیدوار است بتواند مجوز لازم را برای ارائه ETF‌ رمزارزها بگیرد. ‌این شرکت همچنین صرافیBats Global Merkets (صرافی‌ای که برادران Winklevoss برای راه‌اندازی ‌مبادلات ETF‌ در نظر داشتند) را خریده ‌است.

شرکت فین‌تکی VanEck & SolidX که قبلاً هم پروژه‌هایی مرتبط با بیت کوین انجام داده، در سال ۲۰۱۸ برنامه خود را برای پروژه VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF اعلام کرد. هدف این پروژه بیشتر روی سرمایه‌گذاران سازمانی است و با قیمت‌های بالاتر از ۲۰۰ هزار دلار در هر سهم ارزش‌گذاری شده است. آنها در ادامه، توکنی را به نام XBTC‌ با هدف شاخصی برای قیمت تمامی مبادلات بیت کوین ایجاد کردند. این کار باعث می‌شود نگرانی‌های SEC‌ در مورد سرمایه‌های مرتبط با بیت کوین کمتر شود. آقای Jan van Eck مدیرعامل VanEck‌ در مصاحبه‌ای به CoinDesk‌ گفت:

در مجموع من معتقدم که ما در نهایت چیزی را خواهیم ساخت که احتمالاً از بقیه ساختارهای مجاز فعلی، عملکرد بهتری خواهد داشت. اگر یک ساختار مناسب برای ETF‌ بیت کوین طراحی شود می‌تواند کمک زیادی به سهامداران کند و ریسک نگهداری بیت کوین واقعی بسیار پایین می‌آید.

سخن پایانی

با وجود اینکه هنوز SEC‌ مجوز ETF را برای هیچ رمزارزی صادر نکرده، ولی سرمایه‌گذاران همچنان امیدوارند که این اتفاق بیفتد. به گفته یک منبع در کمیسیون معاملات آتی کالا، احتمال دریافت تأییده ETF‌ بیت کوین در سال ۲۰۱۸ حدود ۹۰ درصد بود. او این‌طور ادامه می‌دهد:

علت این تأخیر شاید این است که بازار کریپتو به شدت قابلیت دستکاری دارند و قانون‌گذاران تاکنون موارد زیادی از این اتفاقات را در معاملات آتی بیت کوین در صرافی‌های مختلف دیده‌اند.

جالب است بدانید که کمیسیون بورس و اوراق بهادار، درخواست‌های کسب تأییده ETF‌ بیت کوین را برای نظرسنجی در معرض عموم قرار دارد و اکثریت مردم خواستار تأیید آنها بودند. با راه‌اندازی اولین بازار ETF‌ بیت کوین، اتفاقات بسیار خوشایندی هم در دنیای کریپتو و هم در سرمایه‌گذاری سنتی خواهد افتاد. از آنجایی که این اتفاق احتمالاً باعث رشد قیمت بیت کوین می‌شود و دیگر آلت کوین‌ها هم به بیت کوین وابسته‌اند، تمام بازار رمزارزها رشد خواهد داشت.

در نهایت اینکه طبق اظهارت یک منبع در SEC:

شهروندان آمریکایی به راحتی پول خود را در پروژه‌های غیرقانونی و ناشناخته سرمایه‌گذاری می‌کنند، بدون اینکه بدانند آیا آنها پشتوانه‌ای دارند یا نه. در آینده برای حفظ سرمایه این مردم، مقررات خاصی وضع خواهد شد.

etf در ارز دیجیتال

ETF در ارز دیجیتال - برای سرمایه گذاری در بازارهای ارزهای دیجیتال باید با اصطلاحات روانشناسی بازار، تکنیک ها و اصول آن آشنایی بالایی داشته باشید، در سرمایه گذاری آگاهی بیشتر برابر است با موقعیت های ورود ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ و خروج از بازارهای مالی با سودهای مناسب، یکی از اصطلاحات آموزشی در دنیای ارزهای دیجیتال یا کریپتوکارنسی (Cryptocurrency)، ETF در ارز دیجیتال است.

ETF چیست؟

اگر در دنیای بازارهای مالی ورود کرده باشید، به احتمال بسیار بالا کلمه ETF در بازارهای مالی برایتان آشنایی زیادی دارد، ETF را در اخبارها و شاید در روزنامه دیده و شنیده اید، به طور کلی ETF در بازارهای مالی بورس و ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی - Cryptocurrency) بسیار پر تکرار و محبوب بوده است.

ETF یا Exchange Traded Fund در واقع سبدی و یا صندوقی از سهام و دارایی های مختلف است که قابلیت خرید و فروش در بورس را دارد، اگر شما در بورس می توانستید یک سهام را به صورت تکی خرید و فروش کنید، در این روش شما سبدی از سهام را خریداری کرده که در آن سبد، سهام های مختلفی از بازار را در اختیار دارید.

به طور کلی ETF یک سبد است که با خرید آن دارای سهام مختلفی خواهید شد که در سود و زیان آن شریک خواهید بود؛ ETF علاوه بر حضور در بازارهای دولتی همچون بورس، در بازار مالی ارزهای دیجیتال نیز وجود دارد.

منظور از ETF بیت کوین چیست؟

در سال 2007 شخصی به نام ساتوشی ناکاموتو دگرگونی عظیمی در دنیای اقتصاد ایجاد کرد، رمز ارز بیت کوین از سال 2009 برای کاربران قابل خرید و فروش بود، پس از استقبال نسبتا خوب از پادشاه ارزهای دیجیتال در سال 2013 میلادی با رشد چشمگیری که داشت توانست طرفداران زیادی را جذب کند و کاربران بسیار زیادی به فکر ورود به عرصه بازارمالی ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی -Cryptocurrency) شد، اولین کوین (Coins) بازارهای مالی یعنی بیت کوین تا به امروز چند صد درصد سود برای سرمایه گزاران خود به ارمغان آورده است.

بسیاری از شرکت ها پیشنهاد صندوق سرمایه گذاری قابل معامله رمز ارز بیت کوین در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا یا همان SEC را داده اند که به دلایل مختلفی رد شده است؛ درحالت کلی ETF Bitcoin سبدی از بیت کوین است که بر اساس قیمت رمز ارز بیت کوین ارزش آن افزایش یا کاهش می یابد.

در این روش دیگر نیازی به خرید مستقیم ارزدیجیتال بیت کوین از صرافی ها وجود ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ ندارد، و افراد بدون ریسک ناشی از حفظ و نگهداری و پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین می توانند به خرید آن بپردازند و عملا در سود و زیان این صندوق سهیم باشند.

صندوق مورد معامله ارز دیجیتال بیت کوین

صندوق مورد معامله رمز ارز بیت کوین اگر مورد تأیید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا قرار بگیرد، این احتمال وجود دارد که قیمت بیت کوین افزایش یابد زیرا با افزایش تقاضا برای بیت کوین قیمت آن افزایش می­‌یابد و از طرفی احتمال کمی هم وجود دارد که قیمت آن افت کند. با این‌حال بسیاری از سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها سال‌هاست که به دنبال تأیید ETF Bitcoin هستند زیرا با تأیید این صندوق سرمایه‌گذاری مورد معامله در بورس، امکان افزایش سرمایه و ثروت سرمایه گذاران وجود خواهد داشت.

گفتنی است با تغییر دولت کشور ایالات متحده و طبیعتاً تغییر سیاست‌ها به‌ خاطر روی کار آمدن جو بایدن (رئیس جمهور فعلی ایالت متحده امریکا) این احتمال وجود دارد که بررسی ETF ارزهای دیجیتال با جدیت بیشتری ادامه پیدا کند و چه‌بسا مورد تأیید قرار بگیرد.

7 مزیت مهم ETF ارز دیجیتال بیت کوین

عدم نیاز به صرافی ها جهت خرید و روش ارز دیجیتال بیت کوین

امکان افزایش سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال

قابلیت فروش استقراضی (کسب سود از روند ریزشی)

قابلیت انتقال به غیر در قالب ارث

از بین رفتن ریسک حفظ و نگهداری ارز دیجیتال بیت کوین

افزایش امنیت در سرمایه گذاری

سادگی و قابل فهم بودن ETF برای عموم مردم

دلایل عدم تایید ارزهای دیجیتال

عدم شفافیت در بازار ارزهای دیجیتال

احتمال عدم وجود نقدینگی

قابلیت دستکاری قیمت ارز دیجیتال بیت کوین

وجود سرمایه گذاران احراز هویت نشده

امکان پولشویی

برخی سرمایه‌گذاران بزرگ به دلیل شرایط پیچیده قانون‌گذاری، از سرمایه‌گذاری در این حوزه امتناع می‌کنند.

ETF چه تاثیر بر قیمت بیت کوین دارد؟

تقریبا تمام سرمایه گذاران عادی ارز دیجیتال بیت کوین، منتظر اعلام تایید ETF هستند تا دوباره بتوانند شاهد افزایش ارزش روز افزون دارایی های خود باشند، افرادی که به این طرح اعتقاد دارند، به معتقدان خود نمودار قیمتی طلا را بعد از ETF به عنوان اثبات نشان می دهند.

پس از عرضه ETF طلا در سال ۲۰۰۰ قیمت این دارایی که تا پیش از این با سقوط مواجه شده بود در کمتر از چند سال به رشد چند برابری رسید که می‌تواند برای رمز ارز بیت کوین هم رخ دهد البته نه ۱۰۰ درصد.

با معرفی ETF های بیت کوین، شانس اضافه شدن سرمایه گذاران بزرگ به شدت بالا خواهد رفت و این به معنی تزریق میلیون‌ها دلار پول به بازار است.

معایب احتمالی ETFهای ارز دیجیتال بیت کوین

طرح ETF برای رمز ارز بیت کوین شاید موجب از بین رفتن هدف اصلی پادشاه ارزهای دیجیتال شود، ساتوشی ناکاموتو خالق رمز ارز دیجیتال بیت کوین، شبکه این ارز را به منظور جدایی از نهادهای متمرکز و دادن قدرت به مردم ایجاد کرد.

عقیده آندرس آنتونوپولوس در ارتباط ارز دیجیتال بیت کوین

آندرس آنتونوپولوس که یکی از افراد سرشناس و فعال در حوزه ارزهای دیجیتال است، عقیده دارد که اگر ارز دیجیتال بیت کوین جزئی از این بازار شود، ایده اصلی و دلیل به وجود آمدن آن فراموش شده و تنها قیمت آن مورد توجه قرار می‌گیرد.

شاید یکی از مهم ترین دیدگاه ها از نظر شخصی شما هم قیمت رمز ارز بیت کوین است، اما این نکته لازم به ذکر است که اگر بیت کوین هدف اصلی خود را فراموش و گم کند، طرفداران خود را به شدت از دست خواهد داد، لذا این موضوع به احتمال زیاد باعث نابودی قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین خواهد شد.

پیشنهاد صندوق مورد معامله رمز ارز بیت کوین در بازار بورس ایده‌ای هولناک است. چراکه این صندوق متولی و صاحب سرمایه تمام بیت کوین‌ها خواهد بود. صاحبان سهام هر کدام بخشی از این صندوق را در اختیار خواهند داشت، اما به‌طور واضح مالک واقعی بیت کوین‌هایی که بر روی آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود. در واقع کسی صاحب بیت کوین‌هایش است که کلید خصوصی آن را داشته باشد و هرکسی این کلیدها را در اختیار داشته باشد، صاحب بیت کوین و مالک آن است.

وی معتقد است که صندوق ETF برای بیت کوین می‌تواند مکانیزم‌های اساسی آن را تغییر داده و قابلیت «رأی دادن» در شبکه را به‌عنوان یک دارنده بیت کوین از سرمایه‌گذاران بگیرد. با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین‌های فورک شده خواهد گرفت. یک مکانیزم بازخورد حیاتی احتمال دارد که در این جریان از بین برود.

پذیرش ETF لزوما باعث افزایش قیمت شدید نخواهد شد

پذیرش ETF به احتمال بسیار زیادی موجب افزایش ارزش قیمتی در پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال بازار مالی کریپتوکارنسی (Cryptocurrency) خواهد شد زیرا حداقل از نظر روانی و احساسی باعث افزایش تقاضا می شود اما 20 درصد یا 1000 درصد بودن این افزایش قیمت را نمی توان پیش بینی کرد.

از نظر تئوری یک صندوق ETF می تواند حاوی 20 میلیون پر کاه باشد، آیا یک فرد به عنوان سرمایه گذار، برای پر کاه که ارزشی ندارند سرمایه گزاری خواهد کرد؟ یا این صندوق برای پر کاه گسترش پیدا می کند؟

برای ارز دیجیتال بیت کوین هم همین امر صدق می کند، چرا که قطعا راه برای سرمایه گذاران بزرگ باز می شود، اما آیا پول های خود را به عنوان سرمایه برای بیت کوین اختصاصی سرمایه گذاری می کنند؟ یا ساخت این صندوق ها همچنان ادامه پیدا می کند؟

اگر پادشاه ارزهای دیجیتال در دنیای کریپتوکارنسی (Cryptocurrency) کاربردی نباشد و آینده ای نتوان برایش متصور بود مانند همان پر کاه نمی تواند بزرگان دنیای سرمایه را مجاب به سرمایه گذاری کند.

ETF طلا چگونه باعث افزایش قیمت شد؟

ETF طلا، در سال 2000 باعث رشد قیمت طلا شد، قیمت این دارایی طی چند سال به شکل خیلی شدیدی رشد مالی خوبی داشت و باعث سودهی بالایی به سرمایه گذاران شد، این فلز گران بها به علت کاربر بسیار بالا در صنایع الکتریکی و جواهر سازی نگرانی زیادی در ارتباط با آینده خود به سرمایه گذاران منتقل نمی کرد.

پس از ETF، هدف و آرمان‌های رمز ارز بیت کوین تا حد زیادی به خطر می‌افتد و اعتماد مردم به این ارز دیجیتال تضعیف می‌شود. ارزهای دیجیتال جایگزین، رخ نمایی می‌کنند. از طرف دیگر تراکنش‌های بیت کوین هنوز بسیار کند و پر هزینه هستند و کاربردپذیری برای آن اتفاق نیفتاده است. افزایش فروش ETF‌های بیت کوین و سقوط قیمت که در نتیجه بی اعتمادی طولانی مدت را در پی دارد.

هر چند که این یک سناریو کلی و با احتمال بسیار پایین بود، اما باید برای سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. نکته کلی اینجاست که قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین پس از ETF به احتمال فراوان افزایش خواهد یافت اما این افزایش می‌تواند ناچیز باشد یا در بلند مدت حتی باعث سقوط شود زیرا ETF‌ می‌تواند هدف رمز ارز بیت کوین را زیر سوال ببرد. کاربرد پذیری بیت کوین هم قطعا موثر است ارز دیجیتالی که نتواند کاربرد داشته باشد، بی ارزش خواهد بود.

چه زمانی ETF بیت کوین پذیرفته خواهد شد؟

هیچ کس واقعا نمی داند، تنها چیزی که قابل فهم و درک است فقط احتمالا در این قضیه وجود دارد، از سال 2013 تا اواسط 2018 طرح های مختلف ای تی اف (ETF) به کمیسیون بورس ایالات متحده (SEC) ارسال شد، که بلافاصله با نظر مخالف این سازمان تنظیم کننده روبرو شدند. اولین بار در سال 2013 طرح ETF توسط برادران ثروتمند وینکلواس ارائه شد که در همان ابتدای این پیشنهاد به علت عدم زیر ساخت های مناسب توسط SEC رد شد.

پس از مدتی شرکت مدیریت دارایی به نام VankEck پیشنهاد خود را ارائه کرد، این پیشنهاد نیز به علت عدم قرارداد های آتی رمز ارزهای بیت کوین و ساختار نامنظم صرافی ها در ژانویه سال 2017 میلادی رد شد.

برادران وینکلواس برای ETF پادشاه ارزهای دیجیتال، بیت کوین دو درخواست دیگر دادند، که این دو درخواست به ترتیب در مارس 2017 سال میلادی و جولای 2018 میلادی از طرف کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا رد شدند.

دو اخبار مهم ETF ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم

تاییدیه ETF اتریوم از ناظران اوراق بهادار برزیل

طبق اعلام کیوآر کپیتال (QR Capital)، نهاد قانون‌گذاری اوراق بهادار برزیل به یک صندوق قابل‌معامله بورسی اتریوم تاییدیه داده است. این صندوق با نماد «QETH11» در بازار سهام B۳ برزیل معامله می‌شود. صندوق QETH11 از همان شاخص مورد استفاده در بورس بازرگانی و کالای شیکاگو استفاده خواهد کرد و از سرویس تصدی سازمانی صرافی جمینی بهره خواهد برد.

ETF بیت کوین در بورس برزیل راه اندازی شد

شرکت مدیریت دارایی برزیلی کیوآر (QR) معاملات صندوق قابل‌معامله بورسی (ETF) خود را با نماد QBTC11 در بازار سهام این کشور آغاز کرد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار برزیل در ماه‌ مارس (2021) ETF بیت کوین این شرکت را به همراه ETF شرکت هشدکس (Hashdex) تایید کرده بود. مدیرعامل کیوآر عنوان کرد که پذیرش یک ETF ارز دیجیتال نماد امنیت است، چون سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد بدون نیاز به پلتفرم‌های غیرقانونی، مستقیما ازطریق بازار سهام برزیل در بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.

نتیجه گیری: صندوق های معامله در بورس (EFT) برای هر دارایی معمولا پس از پذیرش توسط کمیسیون بورس آمریکا (SEC) موجب افزایش قیمت شدید آن دارایی می شود، اما همیشه این گونه نیست، چرا که ممکن است برای دارایی های نوپا مثل ارز دیجیتال بیت کوین عکس این موضوع به وجود بیاید.

با ETF بیت کوین ، صندوق سرمایه گذاری برای بیت کوین آشنا شوید!

صندوق قابل معامله بیت کوین (Bitcoin ETF) به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا بدون متحمل شدن دردسرهای خرید و فروش مستقیم بیتکوین در صرافی‌های رمز ارز ، از طریق بازار بورس اوراق بهادار سنتی، از این دارایی کسب درآمد کنند. در این مقاله با ETF بیت کوین، صندوق قابل معامله بیت کوین از گذشته تاکنون، نحوه سرمایه گذاری در این ETFها و مزایا و معایب صندوق‌های قابل معامله آشنا می‌شوید.

ETF بیت کوین چیست؟

برای این که بدانیم ETF بیت کوین چیست، ابتدا باید مفهوم ETF را بشناسیم؛ ETF مخفف Exchange Traded Fund به معنای صندوق قابل معامله است. به بیانی دیگر، ETF اساسا صندوق سرمایه گذاری است؛ اما با سایر موارد نظیر صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک و غیره کاملا تفاوت دارد.

ETF یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت دارایی‌هایی مانند طلا، نفت و غیره را دنبال می‌کند. Exchange Traded Fund همچنین می‌تواند شامل سهام متنوعی نیز باشد. به بیان ساده‌تر، ETF سبد کالاهایی است که در یک جا جمع شده و همراه با هم دنبال می‌شوند.

ETFها را می‌توان در بازار بورس سنتی معامله کرد. این روش باعث می‌شود خرید و فروش آنها برای سرمایه گذاران آسان‌تر شود. یکی از بزرگ‌ترین مزایای صندوق‌های قابل معامله نسبت به صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک، این است که ETFها ارزان‌تر هستند؛ برای سرمایه گذارانی که سرمایه زیادی ندارند، ولی می‌خواهند در کلاس دارایی مناسبی سرمایه گذاری کنند، ETF بسیار مناسب است. ETFها نسبت به صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک از نقدینگی بهتری برخوردارند.

اکنون که با ETF آشنا شدیم، نگاه دقیق‌تری به ETF بیت کوین و نحوه کارکرد آن می‌اندازیم. قبل از اینکه این مقاله را ادامه بدهیم، بهتر است بدانید که هنوز ETF بیت کوین در همه کشورها وجود ندارد و تنها کشورهایی مانند کانادا، آلمان و سوییس این صندوق‌های قابل معامله را ارائه می‌دهند.

این صندوق‌های قابل معامله، قیمت بیت کوین را ردیابی می‌کنند و ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا اوراق بهادار بیتکوین را در بازار بورس معامله کنند. دریافتی سرمایه‌گذاران می‌تواند ارز فیات یا ارز BTC واقعی باشد.

صندوق قابل معامله بیتکوین مانند صندوق‌های رایج ETF، مقدار مشخصی بیت کوین خریداری می‌کند و سپس سرمایه هزینه شده به صورت سهام بین سهامداران توزیع می‌شود. اکثر ایده‌های پیشنهاد شده در ETF بیت کوین حول این موضوع می‌چرخد که به جای بررسی قیمت BTC از طریق اکسچنج‌های کریپتو، قیمت آن از طریق قراردادهای آتی بیت کوین بررسی شود.

قیمت هر صندوق ETF بیت کوین با نوسان قیمت این ارز در نوسان است؛ اگر قیمت اولین ارز دیجیتال افزایش یابد، ارزش صندوق قابل معامله آن هم افزایش می‌یابد و برعکس. تنها تفاوت اینجاست که ای تی اف به جای این که در صرافی‌ها خرید و فروش شود، در بازار بورس معامله ‌می‌شود.

سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، ایده ایجاد ETF‌های بیت کوین را چند رد کرده و بیان می‌کند هنگامی که صحبت از ارزهای دیجیتال می‌شود، مشکلاتی در زمینه نقدینگی و ارزش گذاری وجود دارد که باید برطرف شوند. SEC خاطر نشان کرده که نقدینگی قراردادهای فیوچرز بیتکوین همانند مارکت کپ یا ارزش بازار آن بسیار کم است. بنابراین در حال حاضر ETF های بیت کوین در آمریکا رد شده‌اند.

صندوق ETF بیتکوین از گذشته تاکنون

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله بیت کوین، در دنیای ارزهای دیجیتال همواره موضوع مهمی بوده است؛ مخصوصا از سال ۲۰۱۳ که دادخواست حقوقی دوقلوهای وینکلواس درباره ETF بیتکوین توسط کمسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده رد شد. اعتقاد عمومی بر این بود که صندوق قابل معامله Bitcoin موج جدیدی از سرمایه‌گذاری سازمانی را در صنعت ارزهای دیجیتال آغاز می‌کند و باعث بلوغ و ثبات بازار می‌شود. با گذشت ۸ سال از آن زمان، علیرغم ارائه ده‌ها طرح پیشنهادی از سوی شرکت‌ها و موسسات مالی مختلف در آمریکا، هنوز SEC صندوق قابل معامله بزرگ‌ترین رمز ارز را تایید نکرده است.

استدلال‌های اصلی سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا برای رد این درخواست‌ها، این است که بازار بیتکوین به شدت بی‌ثبات بوده و فاقد نظارت کافی است و به راحتی قیمت‌ها دستکاری می‌شوند.

اریک بالچوناس (Eric Balchunas) تحلیلگر ارشد صندوق قابل معامله در بلومبرگ، در توئیت خود طرفداری خود از صندوق‌های ETF بیت کوین را اعلام کرد. او در توئیتی گفت که ایالات متحده معمولا دیرتر موضوع را دنبال می‌کند که این علامت خوبی برای صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در آمریکاست.

سوئی چونگ (Sui Chung) مدیر عامل CF Benchmarks ، پیش بینی می‌کند که اکنون فشارها روی SEC برای تایید ETFهاست. اکنون که بازار رمزارزها برای این نوع محصولات مالی به اندازه کافی بالغ شده است، توجه این صنعت ناگزیر به سمت ایالات متحده معطوف می‌شود.

شرکت فینتکی VanEck and SolidX به همراه چند پروژه مربوط به بیت کوین، برنامه‌هایی را برای ایجاد ETF بیت کوین در سال ۲۰۱۸ پیاده سازی کردند. هدف این صندوق قابل معامله، سرمایه گذاران سازمانی بودند و قرار بود با قیمت ۲۰۰ هزار دلار برای هر سهم باز شود. XBTC برای دنبال کردن شاخص گروهی از پلتفرم‌های معاملاتی BTC طراحی شده بود. ایده این بود که با ترتیبی، تمرکز از روی ETF برداشته شود و SEC نگرانی کمتری درباره XBTC و سرمایه‌های مربوط به بیتکوین داشته باشد. مدیرعامل VanEck به کوین دسک توضیح داد که او معتقد است که آنها در مجموع می‌خواهند چیزی بسازند که ممکن است بهتر از دیگر راهکارها از فیلترهای قانون گذاری عبور کند.

ETF بیتکوین مانند صندوق‌های قابل معامله بلاک چین نیستند

صندوق قابل معامله بزرگ‌ترین ارز دیجیتال همانند ETF بلاک چین نیست. صندوق‌های بلاکچین، ارزش سهام شرکت‌هایی است که در حوزه فناوری بلاک چین سرمایه گذاری کرده یا از این فناوری استفاده می‌کنند؛ بر اساس عملکرد سهام این شرکت‌ها، سهامداران ETFهای بلاک چین سود یا ضرر می‌کنند. اکنون کشور ایرلند دو ETF بلاک چین را ارائه می‌دهد.

ETF بیت کوین کاملا متفاوت است؛ زیرا دارایی ETF‌ بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟ موجود در آن Bitcoin است. در ETF بلاک چین، دارایی بلاک چین نیست؛ بلکه سهام شرکت‌هایی است که در فناوری و دارایی‌های بلاک چین سرمایه گذاری می‌کنند. صندوق‌های قابل معامله بلاکچین نسبت به ETFهای ارز دیجیتال نوسان کمتری دارند و SEC با این موضوع مشکلی ندارد.

چگونه در صندوق قابل معامله بیتکوین سرمایه‌گذاری کنیم؟

برای خرید ETF نیازی نیست که یک سرمایه‌گذار معتبر باشید؛ هر کسی می‌تواند در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کند. تمام آنچه برای شروع سرمایه‌گذاری در صندوق سرمایه گذاری قابل معامله دارید، این است که یک حساب در کارگزاری‌های آنلاین داشته باشید یا یکی از اپلیکیشن‌های آنها را نصب کنید. از این طریق، قادر به خرید و فروش طیف وسیعی از ETFهایی خواهید بود که بازارهای مختلفی را دنبال می‌کنند.

در اصل، بسیاری از سرمایه گذاران ترجیح می‌دهند که در یک صندوق ETF سرمایه گذاری کنند. به همین دلیل است که تریدرهای آمریکایی گرایش به چیزی شبیه ETF بیت کوین دارند؛ شرکت The Grayscale Bitcoin Trust بزرگ‌ترین آنهاست؛ یک صندوق که معاملات OTC بیت کوین را با نماد GBTC را بر روی پلتفرم OTCQX ارائه می‌دهد.

البته GBTC یک صندوق قابل معامله نیست؛ اما می‌توان آن را از طریق حساب کارگزاری آمریکایی (درست مثل یک ETF) خرید و فروش کرد. برای برخی شهروندان آمریکایی، GBTC نسبت به ETFهای بیتکوین سایر کشورها ارجحیت دارد؛ زیرا سرمایه گذاری در صندوق‌های سایر کشورها دشوارتر است؛ بزرگ‌ترین کارگزاران آمریکایی معمولا حساب‌های ویژه برای معاملات اوراق بهادار بین المللی ارائه می‌دهند و این حساب‌ها بسیار هزینه‌بر هستند. اما افرادی که این حساب‌های ویژه را دارند، خرید ETF بیت کوین در کشورهای دیگر را ترجیح می‌دهند.

برای سرمایه گذاران سایر کشورها، خرید صندوق‌های قابل معامله محلی ساده‌ترین روش است و سرمایه گذاری در ETFهای بیت کوین بین المللی، به دلیل نیاز به حساب‌های ویژه، دشوارتر است.

متاسفانه ایرانی‌ها به دلیل تحریم‌های گسترده، نمی‌توانند ETF بیت کوین خریداری کنند؛ مگر آن که شهروند یک کشور دیگر باشند، که تحریم‌های بین المللی شامل آنها نباشد.

در نمودار زیر، لیستی از ETFهای بیتکوین را می‌بینید.

مزایای خرید و فروش صندوق قابل معامله بیت کوین

اگرچه به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین به جای سرمایه‌گذاری در رمز ارز واقعی کار غیر معمولی به نظر برسد، اما سرمایه گذاری در ETF مزایایی دارد که در ادامه به آنها می‌پردازیم:

راحتی سرمایه‌گذاری

خرید و فروش ETF بیت کوین نیز می‌تواند شامل استفاده از اهرم یا لوریج باشد. در خرید صندوق قابل معامله، شما نیازی به دانستن نحوه کارکرد بیتکوین ندارید و بدون نیاز به ثبت نام در صرافی ارزهای دیجیتال و متحمل شدن ریسک خرید BTC واقعی، در آن سرمایه گذاری می‌کنید.

متنوع سازی سبد دارایی با صندوق قابل معامله

یک ETF می‌تواند شامل بیش از یک دارایی باشد. برای مثال، یک صندوق قابل معامله می‌تواند شامل بیت کوین، سهام شرکت اپل، سهام فیسبوک و غیره باشد؛ این کار به سرمایه‌گذار این فرصت را می‌دهد تا ریسک سبد خود را کاهش داده و سبد سهام متنوعی داشته باشد.

بهره‌وری مالیاتی

با توجه به این که اولین ارز دیجیتال قانون گذاری نشده است، بیشتر سازمان‌های مالیاتی و صندوق‌های بازنشستگی اجازه خرید و فروش این ارز را نمی‌دهند. از طرف دیگر، معامله ای تی اف بیتکوین در صرافی‌های سنتی، احتمالا توسط SEC قانون‌گذاری شده و شامل شرایط مالیاتی خواهد شد.

از دیگر مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق قابل معامله بیت کوین، می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• نیازی نیست نگران ذخیره سازی امن بیت کوین باشید.
• خرید ETF از طریق کارگزاری‌های آنلاین نسبت به خرید BTC در صرافی‌ها، سریع‌تر، امن‌تر و مستعد خسارت کمتری است.
• مباحث مالیاتی و راهنمایی‌های شفاف‌تری در محصولات مالی سنتی نسبت به دارایی‌های دیجیتال وجود دارد.
• نقدینگی در بورس اوراق بهادار نسبت به صرافی رمز ارزها بیشتر است؛ بنابراین خرید و فروش ETF در بورس آسان‌تر است.

معایب خرید و فروش ETF بیت کوین

ناگفته نماند که معامله ای تی اف اولین ارز دیجیتال معایبی نیز به همراه دارد که در اینجا به آنها اشاره می‌کنیم.

کارمزدهای مدیریتی ETF

نگهداری شخصی اولین ارز دیجیتال بدون هزینه است؛ اما برای صندوق‌های قابل معامله، به دلیل فراهم کردن راحتی و مزایای گفته شده، کارمزدهای مدیریتی از شما کم می‌کنند و در طول زمان این کارمزد می‌تواند بیشتر شود.

عدم صحت در صندوق قابل معامله

در حالی که ETFها قیمت یک دارایی اساسی را ردیابی می‌کنند، می‌توانند چندین پیشنهاد را برای تنوع بخشیدن به سبد سهام داشته باشند. با این حال، این نشان می‌دهد که به عنوان مثال، افزایش ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین ممکن است به دلیل دارایی‌های دیگر آن صندوق، به طور دقیق در ارزش صندوق قابل معامله در بورس منعکس نشود. بنابراین اگرچه صندوق قابل معامله برای قیمت BTC لوریج ارائه می‌دهد، اما ممکن است قیمت دقیق دارایی در ای تی اف منعکس نشود.

محدودیت در خرید و فروش با سایر کریپتوها

کوین BTC را می‌توان با ارزهای دیگری مانند اتریوم ، لایت کوین، XRP و غیره معامله کرد. ETF بیت کوین قادر به خرید و فروش با سایر رمزارزها نیست، زیرا این یک ارز دیجیتال نیست؛ بلکه یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت بیتکوین را ردیابی می‌کند.

عدم مالکیت بیت کوین

بیت کوین به عنوان یک ابزار پوشش ریسک در برابر سیاست‌های بانک‌های مرکزی، ارزهای فیات و سهام است. این ارز رمزنگاری شده با استقلال از بانک‌های مرکزی و تمرکززدایی، راهی برای کاهش ریسک‌های مرتبط با سیستم مالی سنتی فراهم می‌کند. اولین رمزارز همچنین با ایجاد حریم خصوصی از طریق بلاک چین، از کاربران و سرمایه‌گذاران محافظت می‌کند. صندوق ETF بیتکوین توسط دولت کنترل می‌شود و این مزایا را از بین می‌برد.

از دیگر معایب سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله Bitcoin می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• فقط در ساعات معاملاتی بورس می‌توان اقدام به خرید و فروش ای تی اف کرد؛ اما صرافی‌های کریپتوها هر روز هفته و به صورت ۲۴ ساعته فعال هستند. به همین دلیل است که اگر در زمانی غیر از ساعات فعالیت بورس، قیمت بیت کوین جهش شدید داشته باشد، شما باید ساعت‌ها منتظر باشید تا بتوانید ETF بیت کوین را خرید و فروش کنید.
• خرید ای تی اف بر خلاف معامله بیت کوین، نیازمند احراز هویت KYC است.
• در خرید صندوق قابل معامله، باید به سازمان‌های واسطه اعتماد کنید.

جمع بندی

با در نظر گرفتن ماهیت نوسانی قیمت بیت کوین، سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در حال حاضر در خصوص ایجاد ETF بیت کوین مطمئن نیست؛ با افزایش تقاضا برای صندوق‌های قابل معامله بیتکوین، باید منتظر باشیم و ببینیم که آیا سرانجام SEC تسلیم این خواسته‌ها می‌شود یا خیر. البته برخی کشورها مانند سوییس، کانادا و آلمان شروع به ارائه ETF بیتکوین کرده‌اند و سرمایه گذاران زیادی در این صندوق‌ها سرمایه گذاری کرده‌اند.